创新监管 推进山东资本市场健康发展

    □本报记者 钱秋臣 邢梅

    山东省是个经济大省,也是个资本大省,经过多年来的发展,资本市场取得了令人瞩目的成绩。作为监管部门,近年来山东证监局全面贯彻落实“国九条”和推进资本市场发展的政策法规,不断加强市场基础性建设,辖区市场呈现出健康、规范、快速发展的良好局面。

本报记者近日采访了山东证监局党委书记、局长张慎峰。

    记者：股改和清欠是中国证监会2006年两大重点工作,山东证监局在全国率先完成了两大任务,尤其是在绩差公司股改和清欠方面走在了前面,通过资本市场创新手段,绩差公司纷纷“乌鸡变凤凰”,在全国树立了一面旗帜,山东证监局在这方面是如何实现突破的？

    张慎峰：按照证监会的总体部署和要求,辖区股改清欠都于2006年底前提前完成。被视为股改和清欠的难点的绩差公司和ST公司,不仅没有拖山东股改和清欠进程的后腿,大部分率先其他公司完成,从而保证了山东上市公司股改和清欠的如期完成。

    这一工作的顺利实施,首先得益于上级领导和省市各有关部门以及市场各方的大力支持。同时,我们立足辖区公司实际,分阶段确定重点目标、动态调整思路和措施,也增强了工作的针对性和实效。比如,我们较早地预见到ST公司、绩差公司如不及早主动研究对策,仅仅采取普通的送股等支付对价方式,很难被公众投资者接受,有可能越来越成为难啃的“硬骨头”。所以,我们对绩差公司股改和清欠超前规划、提早着手,并明确了绩差公司的股改、清欠不搞“单打一”,鼓励股改、清欠和实质性资产重组组合运作的思路,突出强调以重组促股改、以股改促清欠、以清欠促发展。实践证明,这一思路是对路的,也是有效的。

    通过抓实质性资产重组和清欠来提高辖区上市公司质量,是我局自2004年以来一直在抓的重点工作。借股改东风,辖区绩差公司重组和清欠的成效更加显现。*ST华陶、*ST巨力、*ST烟发等多家上市公司成功实施了实质性资产重组,资产质量、持续经营能力根本好转。2006年,辖区通过重组向绩差和ST公司注入了20亿元优质资产,推动解决了2亿多元的资金占用问题。而经过连续4年的清欠攻坚,辖区也彻底解决了最高近50亿元违规占款,上市公司“轻装上阵”,可持续发展能力大大增强。

    记者：证券期货经营机构是资本市场重要的基础力量。在最近两年的证券公司综合治理和风险化解工作中,山东证监局做了大量的工作,目前进展怎样？

    张慎峰：在各方的共同努力下,天同证券的风险处置和重组工作依法有序平稳推进,目前风险处置工作已经进入了最后的收尾阶段。通过增资扩股、收购整合天同证券的证券类资产,齐鲁证券的抗风险能力显著增强,资产质量明显提升,经营业绩大幅度增长,公司重组已经取得了阶段性成果,天同和齐鲁合二为一,迈上了做优做强的良性发展轨道。

    期货公司方面,根据“重组整合、合三为一、化解风险”的一揽子方案,以泉鑫期货为基础平台,齐鲁证券对其增资控股新设鲁证期货,由鲁证期货接纳齐鲁期货客户和员工、收购三隆期货公司期货类资产,通过关闭两家公司、整合壮大一家平台,最终通过自主推动辖区内期货资源的市场整合,彻底化解了三家公司的重大风险。通过整合证券期货资源,打造鲁证期货,为赢得证券期货市场新一轮竞争的先机创造了条件。

    记者：在新的市场形势下,山东证监局将秉承怎样的监管理念？具体而言,您以为下一步山东证监局需要重点做好哪几方面的监管工作？

    张慎峰：适应当前资本市场发展的新形势,山东证监局将在中国证监会的正确领导下,以科学发展观为统领,以“两法”和“国九条”精神为指引,认真履行一线监管职责,努力创建一个安全诚信、群众满意的证券市场,真正实现“让好企业尽快上市,让好资产进入上市公司,让融资者实现更快发展,让投资者得到更多回报”的目标。具体而言,就是要坚持“一个核心理念”,强化“三项监管原则”,抓住“四条重点思路”。

    “一个核心理念”就是坚持“以人为本”,始终将保护投资者合法权益作为重中之重和监管工作的根本出发点。

    “三项监管原则”,首先是依法监管,依法履行监管职责,维护市场“三公”；其次要高效监管,快速反应,提高监管效率；第三,坚持“适度监管”,不缺位,不错位,不越位,发挥市场内在机制作用,支持市场创新。

    “四条重点思路”是我们将进一步抓好的四方面重点工作。首先是切实保护上市公司法人财产权。保护上市公司由全体股东出资形成的法人财产权是“新两法”和《刑法修正案(六)》的明确规定,也是按照《物权法》规定,严格保护广大投资者因参与资本市场而形成的各类财产权利的必然要求。经过艰苦的“清欠攻坚战”,违规占用资金问题已得到了解决。在此基础上,必须切实建立预防违规占用资金的长效机制,规范上市公司关联交易行为,全面建立预防占用行为的长效工作机制。

    二是坚决维护上市公司独立性。独立性直接关系公司治理水平的高低和投资者利益受保护的程度。各上市公司必须做到机构独立、业务独立,与股东特别是控股股东在人员、资产、财务方面全面分开。支持符合条件的控股股东整体上市也有利于提高上市公司独立性。按照证监会的部署,我们普遍开展加强上市公司治理专项活动,着重解决公司治理“形似神不似”的问题,上市公司独立性是其中具有指标性意义的重要内容。

    三是有效保障公众投资者知情权。证券市场高度依赖信息,信息披露是证券市场的灵魂。保护投资者,首先要给投资者一个真实的上市公司。因此必须督导上市公司真实、准确、完整、及时地披露信息。作为承担一线监管职责的派出机构,应以提高上市公司透明度为主线,以信息披露监管为重点,进一步加强市场监管。要加强和交易所的协作监管,加强信息披露内容的实地核查,强化辖区上市公司信息披露的真实性监管。

    四是继续促进市场各类机构依法规范发展。要继续支持、督导辖区证券公司、期货公司巩固综合治理和风险化解成果,继续深化资源整合重组,进一步完善公司治理结构,加强内控机制建设,在规范基础上提升竞争力,尽快做优做强。严厉查处违法违规行为。

    最后,要积极支持新闻媒体对辖区市场进行报道,对各类违法违规行为进行舆论监督,为市场创造良好舆论环境,促进市场长期规范健康发展。

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