保利地产：吹响重庆大开发的号角

　　公司公布重大事项公告称，通过拍卖方式竞得重庆渝北区龙溪街道龙脊小区地块，该地块用地性质为住宅用地，成交土地占地面积25778.55平方米，成交价款总额为7060万元，容积率暂定为3.0。通过挂牌方式取得沈阳市铁西区原水泵厂地块，该地块用地性质为城镇混合住宅用地，成交总用地面积32万平方米，成交价款总额为70400万元，容积率为2.0。

　　点评：保利地产早期主要在广州地区从事房地产开发和销售，现已逐步进入北京、上海、武汉、重庆、沈阳、长沙、佛山、包头等城市。就公司2006年年报来看，公司收入在全国范围的地区分布更加合理，广州地区收入占公司总体收入的比重呈下降趋势，2006年武汉、北京、重庆贡献比例有了较大幅度的上升。基本实现以广州、北京和上海为核心，其他经济中心城市为重点的区域战略，有效抵御房地产的地区风险。

　　目前，公司地产项目储备达到975万平方米，低于万科，但高于招商和金地；而从储备分布来看，公司目前土地储备23%分布在广州，16%在北京，15%在沈阳，其它分布在重庆、佛山等各大城市，综合来看，保利一线城市项目占总储备比重最高，达到39.2%，而招商地产、金地集团和万科分别为36.4%、29.6%和28.3%。

　　我们认为，公司在重庆拿地的动作最具看点。根据有关报道，随着重庆直辖10周年的到来以及重庆获批“新特区”，近段时间以来重庆房价暴涨，个别楼盘价格拉高幅度超过20%。但与北京、上海、深圳目前的房价相比，重庆地产还将有一个价格重新认识的过程，因此，建议对进军重庆的保利地产给予高度关注。

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