国信证券有限责任公司关于北京理工中兴科技股份有限公司2006年度报告及2007 年第一季度报告的分析报告

根据中国证券业协会发布的《证券公司从事代办股份转让主办券商业务资格管
理办法》(试行)关于主办券商须对股份转让公司的定期报告发布分析报告,客观地
向投资者揭示存在的风险的规定,本主办券商特发布本分析报告。
本报告依据北京理工中兴科技股份有限公司(以下简称“京中兴”)2006 年年
度报告及2007 年第一季度报告对公司的主要情况进行客观分析,并向投资者揭示其
存在的主要风险,不构成对京中兴的任何投资建议。
一、公司2006 年度经营情况
(一)2006 年度总体经营情况
2006 年度,公司各事业部及两个子公司业务经营正常,全年共实现主营业务收
入26,028.55 万元,比去年同期增长0.54%；但因同期主营业务成本和期间费用分
别比去年同期增长6.44%、24.29%,同时还摊销了对北京京铁中兴商厦有限公司等
合营企业的股权投资差额,2006 年度的净利润为-14,129 万元。公司各项主要经营
指标具体情况如下：
图表一： 单位：元
项目 2006 年度 2005 年度
本年比上年增减
(%)
2004 年度
主营业务收入 260,285,465.42 258,876,092.68 0.54 240,113,179.12
利润总额 -143,586,430.71 2,959,826.55 - 8,964,687.89
净利润 -141,285,957.39 2,278,739.26 - 6,221,736.16
扣除非经营性损益后的
净利润
-143,393,909.94 2,219,427.37 - 1,534,814.10
每股收益 -0.55 0.01 - 0.02
净资产收益率(％) -72.63% 0.68% - 1.86%
扣除非经营性损益后的
资产净收益率(％)
-73.72% 0.66% - 0.46%
经营活动产生的现金流
量净额
-82,148,790.59 -13,119,118.09 - -20,452,946.40
每股经营活动产生的现
金流量净额
-0.32 -0.05 - -0.08
2
项目 2006 年12 月31 日2005 年12 月31 日
本年末比上年末增
减(%)
2004 年12 月31 日
总资产 423,673,746.62 557,955,009.56 -24.07 551,197,553.09
股东权益
(不含少数股东权益)
194,515,872.60 337,474,432.95 -42.36 335,195,693.69
每股净资产 0.76 1.31 -41.98 1.31
调整后每股净资产 0.76 1.31 -41.98 1.31
(二)公司2006年度各项主营业务经营情况
与2005年相比,2006年度公司的主营业务收入整体略有增长,但因同期主营业
成本增长了6.44%,致使销售毛利率由11.06%下降至5.84%,其中占主营业务收入总
额71%的商品销售收入,其毛利率由3.02下降至0.3%,下降了90.08%。而系统集成工
程收入虽有减少,但盈利能力有所提升,销售毛利率4.53%,提升50.47%。下表即为
各项业务的具体情况：
图表二： 单位：元
分行业或分产品 主营业务收入 主营业务成本毛利率(%)
主营业务收入比
上年增减(％)
主营业务成本比上
年增减(％)
毛利率比上
年增减(％)
系统集成工程 54,597,344.27 52,122,824.41 4.53 -26.46 -27.62 50.47
纸芯销售 279,512.99 195,659.11 30 -32.71 -32.71 0
商品销售 184,107,310.36 183,554,375.96 0.3 19.82 23.19 -90.08
其中：关联交易 3,184,747.20 3,174,222.30 0.33 - - -
产品销售 6,380,025.11 4,120,008.76 35.42 -22.91 -10.92 -19.71
技术服务 14,921,272.69 5,083,134.66 65.93 -33.04 17.53 -18.19
其中：关联交易 - -- -- -- -- --
公司在2006年度对合营企业北京京铁中兴商厦有限公司(后简称京铁商厦)股
权投资差额进行摊销,对合营企业海南天元实业有限公司、山西安华灭火器材有限
责任公司全额计提股权投资减值准备,以及因可替代专利技术的研制成功而产生的
原有技术专用评估减值,都对本报告期的利润形成产生了重大影响,影响金额达到
11209万元。
二、公司2007年第一季度经营情况
(一)公司2007年第一季度总体经营情况
3
截至2007年3月31日公司总资产值为44175万元,净资产20722元,比2006年底
分别增长4.27%、4.47%。受主营业务成本提高,以及期间费用居高不下的影响,公
司2007年第一季度亏损167万元。期间,实现主营业务收入6202万元,主营业务成本
5683万元,主营业务毛利率8.36%,比2006年同期相比,主营业务收入增长31.96%,
主营业务成本增加45.26%,形成主营业务毛利率实际下降50.09%,为8.36%。但与2006
年度的平均毛利率5.84%相比,盈利能力有所提高。
图表三： 单位：元
本报告期末 上年度期末
本报告期末比上年度
期末增减(％)
总资产 441,748,436.73 423,673,746.62 4.27
股东权益(不含少数
股东权益)
192,799,466.50 194,515,872.60 -0.88
每股净资产 0.75 0.76 -1.32
年初至报告期期末
(1－3 月)
本报告期比上年同期
增减(％)
经营活动产生的现金
流量净额(元)
-8,920,687.67 ----
每股经营活动产生的
现金流量净额(元)
-0.035 ---
报告期 年初至报告期期末
(1－3 月) (1－3 月)
本报告期比上年同期
增减(％)
净利润 -1,672,492.13 -1,672,492.13 ---
基本每股收益(元) -0.0065 -0.0065 ---
稀释每股收益(元) -0.0065 -0.0065 ---
净资产收益率(%) -0.87 -0.87 --
扣除非经常性损益后
的净资产收益率(%)
-0.87 -0.87 --
三、提请投资者关注的事项
1、2006 年5 月9 日,公司收到北京市第一中级人民法院民事裁定书。因北京中
兴实业股份有限公司(以下简称北京中兴)与中信实业银行北京分行(以下称中信
银行)于1997 年6 月6 日发生的一笔2400 万元人民币的流动资金贷款诉讼,而公
司的原第一大股东中国兴南(集团)公司(以下简称中国兴南)出具了不可撤销担
保书,因而产生对上述款项承担连带清偿责任。现北京中兴仅履行了部分还款义务。
公司被追加为被执行人,执行尚欠的1450 万元及未付利息。
4
2、公司于2006 年9 月发生对外连带责任担保一笔,担保对象为北京中恒讯视
科技发展有限公司,担保金额3000 万元。
国信证券有限责任公司
二00七年五月