常林股份：未来现代重工或将扩展合作

　　常林股份（600710）持有常州现代40%的股权，而常州现代是常林与现代重工的合资企业，常州现代主营20t-22t的液压挖掘机，03年高峰时期年产量达4000台以上（剔除后来转至北京现代的小型挖掘机），04年受宏观调控的影响，销量有所下滑，05-07年随国内固定资产投资的增长又逐渐恢复。

06年公司挖掘机销量为3200台左右，预计07年销量同比能增长40%左右，达到4400台左右。08年增长20%左右，达到5400台左右。

　　公司本部主营装载机、压路机、平地机等，今年上半年随着行业的好转，产销情况也出现明显改善，预计公司本部07年和08年收入分别增长30%和20%，随着历史包袱的处理，本部盈利状况也将得到明显提升。与现代合作有望扩展：现代重工是韩国主流的重工企业，随着中国经济的发展，工程机械需求快速增长，现代重工多年来一直注重中国市场，其挖掘机产品在中国的产量已超过韩国本部，而常林是现代重工在中国的重要合作伙伴，常州现代也是现代重工在中国经营最好的企业之一。因此，不排除未来现代重工继续扩展与常林股份合作的可能性。

　　民族证券分析师符彩霞初步预计，常林股份07年和08年每股收益为0.30元和0.50元，较06年有较大幅度的增长。公司一季报预增100%以上，从上半年经营情况来看，预计中报业绩增幅将超过1季报。一年内目标价15元，给予“增持”评级。

　　作者：唐彬 今日投资

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