5月份美国最热销的10只共同基金

    ■ 观察

    □Morningstar晨星 邵星

    晨星基金分析师罗素·金奈尔(Russel Kinnel)日前表示,2007年5月份美国热销的共同基金大多具有较低的费用和可靠的管理等特征。

他说,这并不是就意味着我们鼓励投资者仅仅因为某只基金很流行就购买它。但是如果你拥有下列热卖基金中的一只,则意味着你曾经作出了相当好的选择。

    道奇·考克斯国际股票基金

    该基金刚刚发行时就受到了投资者们的热烈追捧,但未来10年这只基金是否还能创造与前五年相匹配的年收益率值得怀疑,因为这需要在未来10年内继续集结那些可以使士气大振的股票,而且美元须继续贬值,而这几乎是不可能的。所以如果你有适当的期望值且准备长期投资,这只基金是一个不错的选择。

    笔者认为它不会在近期关闭。道奇公司并没有为这只基金设立一个大的独立账户,这与它对公司内其他主要股票型基金的策略不同。所以它有可能允许这只基金的资产水平超过该公司的另一只基金(道奇·考克斯股票基金)在对新投资者关闭时的资产额。

    美洲资本收益基金

    与道奇·考克斯国际股票基金一样,美洲资本收益基金也是一个不错的选择,但是也不太可能维持最近的业绩。因为它以相对保守的方式运行,所以即使宏观趋势不佳,这只基金也能运行良好以维护投资者的利益。

    美洲资本收益基金将三分之二的资金投资于股票,另外三分之一则为现金和债券。它所持有的股票极为多样化。这都使得它可以在熊市中保持一定的收益率。所以,如果你想在市场大幅下跌中得到保障,这只基金就是很好的选择。

    美洲国际资本基金

    美洲国际资本基金(AFCW G/I)能够跻身前三甲,很明显地具有投资者追赶潮流而热衷国外事物的因素。不过值得欣慰的是投资者们至少会挑选那些有实力的和相对保守的国际基金。

    这只基金并不像美洲资本收益基金一样投资于债券,所以在市场下跌时它无疑会受到损伤。例如,它在2001年就损失了5%,2002年又亏损了7.2%。但是这比其他国际股票型基金的情况要好,而这只基金对于长期投资者来说也是比较合适的选择。

    先锋大盘股指基金

    先锋大盘股指基金(VTSMT)主要投资于美国大盘股,因此并不那么流行。不过,持反向投资理念的分析师认为,这只基金在未来5到10年内会超越前面的三只基金。该基金的费率较低,为0.19%,而如果投资10万美元以上,费率会降至极为低廉的0.09%。

    先锋大盘债市基金

    债券市场在近期的利率下跌后愈发的不景气。事实上,先锋大盘债市基金(VT Bond Market Index)的本年迄今收益率仅为0.34%。这可能使这只基金在今年内离开热销榜单,但是对于打算长期持有这只基金的投资者来讲,他们应该为此感到高兴。

    富兰克林收益基金

    富兰克林收益基金(Franklin Income)是另外一只优秀的比较谨慎的基金。它有大约40%的资产投资于股票,其余则投资在债券、可转换债券和现金中。然而,其实它并不像第一眼看上去的那样保守。在债券方面,这只资金持激进姿态,投资了很多低质债务。另外,它对收益的关注使得其所持有的股票主要集中于像公用事业和能源这样的高收益行业。所以,这是一只好基金,但是投资时需加小心。

    施瓦布收益精选基金

    施瓦布收益精选基金(Schwab YieldPlus Select)是一只相当不错的基金,但并不像本榜单中其它大多数基金那样优秀。这只基金能够热销得益于其基金经理施瓦布(Schwab)的名声,并且投资者们需要一个现金或者短期债券基金的替代品却不想仅仅把钱存入银行赚取几个基准点的利息。

    这只基金对于投资少于5万美元的个人投资者收取0.58%的费用,而如果投资高于5万美元,费用就降为更加合理的0.43%。后者的费用非常划算,而对于前者,富达公司或者Payden的基金收取的费用更低。

    先锋国际股指基金

    如果想投资先锋集团的国际指数基金,现在有两种类型可供选择,一种是含有新兴市场资产的,一种是不含的。这只基金属于前者,而先锋发达市场股指基金(VDMI)属于后者。先锋集团也提供包含新兴市场的交易所交易基金(ETF),如先锋富时全球ETF(不包括美国市场)和专为投资于可税账户的投资者设计的Tax-Managed 国际基金。

    T.Rowe Price

    增长型股票基金

    这只基金也有可能在今年内离开热销榜单,因为它的基金经理即将变更。曾长期担任该基金经理的鲍勃·史密斯将于2007年10月让位于罗伯特·巴特罗。鲍勃·史密斯将转为管理T. Rowe Price 国际股票基金。这将使一些投资者放弃这只基金,因为鲍勃·史密斯在管理这只基金时表现出色。其实新的基金经理罗伯特也并不逊色,他从2005年开始管理T. Row Price传媒通讯基金,并且曾经获得“机构投资者的最佳买方”奖。另外,大盘成长股长期处于低迷状态,使这只基金能够更好地运用反向投资。

    先锋欧洲股指基金

    这是一支优秀的投资于欧洲的基金,费用低廉。笔者不久前发现,这只基金被晨星分析师列为同类基金中表现最差的基金之一。但是实际上它的收益超越了大部分欧洲基金,虽然超出不多。这源于中值和平均值的差异,欧洲基金包含少量东欧基金,这些东欧基金的大热拉高了平均值。因此,这只基金的业绩尚佳,不过前景不容乐观。

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