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银行系创新基金花落工银瑞信

  创新基金在一个工作周内连续批出两单,首单产品预计下周向投资者公开发售。

  记者7月3日从工银瑞信基金管理公司获悉,首只银行系创新型基金“工银瑞信红利股票型基金”已获中国证监会批准。此为继国投瑞银瑞福分级股票基金于6月26日获批之后又一只创新型基金。


  记者昨日还从国投瑞银基金公司获悉,公司将于7月5日在深圳召开国投瑞银创新分级基金的发行启动会议,预计下周正式发行该基金产品。工银瑞信方面则表示,工银瑞信红利股票型基金预计近期将在中国工商银行、中国建设银行等渠道发售。

  国投瑞银与工银瑞信的创新基金都突破了现有封闭式基金80%的股票仓位上限,封闭期内股票投资比例最高可达100%,成为真正意义上的纯股票型基金。

  区别于以往的开放式基金,工银瑞信红利基金首次采用了“开放式基金封闭化管理”的模式。据悉,该基金在合同生效后一年内(含一年)封闭管理,封闭期基金份额保持不变,基金收益分配采用现金方式以确保份额恒定;基金合同生效满一年以后,自动转为开放式基金,将公告开放日常申购和赎回,基金收益分配恢复开放式基金现金红利和红利再投两种可选方式。

  通过以上机制安排,工银瑞信红利基金融合了封闭式基金和开放式基金的双重优点,一段时间内避免了开放式基金的流动性困扰,为基金管理人创造良好的投资环境,同时也为一年以上闲散资金提供了更高收益可能的投资品种,是国内基金产品创新的积极、有益尝试。

  基金公司外方股东给予了技术支持。据介绍,工银瑞信红利基金是以工银瑞信外方股东——全球金融巨头瑞士信贷旗下成功实践的欧洲红利基金为蓝本,以兼具稳定高分红能力、较强竞争优势和持续盈利增长的上市公司股票作为主要投资对象,其业绩比较标准为新华富时150红利指数收益率。

  据悉,该基金封闭期内股票投资比例最高可达100%,有利于在牛市中获取更高收益。针对现有国内封闭式基金普遍存在的无明确的分红预期和折价问题,工银瑞信红利基金规定在满足分红条件的前提下,每季度末每份基金份额可分配收益超过0.01元时,至少分配一次。通过适当增加基金收益分配的频率,使基金投资现金流更为平稳,可预测性更强,从而降低投资者预期风险溢价水平,更加积极的分红策略,也大大增强了投资者的投资愉悦感。此外,该产品在封闭期内不上市交易,从根本上避免了“折价”问题。

  今年以来,开放式基金受投资者申购、赎回影响而陷于被动的现象引起了业界的广泛关注,市场呼唤创新型基金的出现。银河证券首席基金分析师胡立峰指出,频繁的申购赎回造成的交易成本和冲击成本由长期持有人承担,基金规模的不稳定也在一定程度上影响了投资组合效率,而现有封闭式基金又面临如何抑制折价这个重大而艰巨的课题。在此背景下,开放式基金与封闭式基金在新的市场背景下出现融合的趋势,开放式基金封闭化运作不失为一种积极探索和有益补充。

(责任编辑:胡立善)

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