广发证券：亿阳信通 公司投资者见面会主要内容简析

　　公司预计独家中标中移动TD-SCDMA网管系统

　　公司将独家中标承建中国移动TD-SCDMA试验网网络管理系统，涉及中移动8个试验网所在城市，预计合同金额在2100万元左右（目前未正式签订）。由于3G网管采用在2G网管扩容与升级的建网方式，亿阳信通依然将会延续在2G网管的市场优势。

　　增值业务在中移动的行业信息化项目开始获得突破

　　经过多年的市场摸索后，利用中移动大力拓展行业信息化的契机，公司目前与中移动、中国人保财产保险开拓的“车灵通”业务开始进入正式推广阶段，公司预计07年将会获得500万元左右的收入，08年后将会进入快速增长阶段。

　　国际业务获得突破，08年将会开始贡献规模较大的收入

　　公司预计将与乌兹别克斯坦即将签订1600万美元的智能交通合同，同时将为中移动巴基斯坦建设移动网管项目等。

　　关于股权激励计划与再融资实施

　　股权激励计划是公司07年的战略计划，公司计划在下半年推动股权激励计划的实施。公司暂时无再融资计划，预计股权激励方案实施后可能会进行再融资。

　　我们仍维持前期对公司未来几年净利润将会保持在年均30%左右的增长率的估计，预计07-09年最新摊薄每股收益分别为0.40元、0.55元、0.73元，维持买入的评级。

　　关于亿阳信通的投资价值分析报告请参考本人6月上旬写的深度报告：“ICT业务增长空间大，近三年利润复合增长率超30%”。

　　作者：李太勇 广发证券

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