国泰君安：中国平安 按新会计准则业绩大幅增长维持增持

　　根据我们的模型预测，按新会计准则，中国平安2007年、2008年每股净收益分别为2.52、3.5元。

　　根据内含价值基础上的评估价值方法，按市价平安2007年的新业务价值隐含倍数为65.48倍，2008年的新业务价值隐含倍数为48.79倍；维持对平安的增持评级，并将年内目标价调升为100元。该目标价对应的2008年新业务价值隐含倍数为69倍。

　　以当前价格70.3元（7.4日）计算，中国平安2007年、2008年的动态PE分别为27.9、20.09倍，PEG只有0.65倍。因此，若仅从PE看，中国平安相对境外保险公司显得有些高估，但若从PEG看，则中国平安反显得低估了。

　　作者：伍永刚 国泰君安 搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。