新疆天业：核心业务逐步转为氯碱化工

　　新疆天业（600075）为新疆建设兵团下属的重点企业，随着近年业务结构的不断优化调整，公司的核心业务已逐步转变为氯碱化工，目前氯碱化工业务的盈利已超过净利润的70％以上。

　　氯碱行业属于较典型的成本竞争的行业，新疆的煤、电资源丰富且价格一直低廉、稳定，发展氯碱工业的条件好，国家西部开发政策亦鼓励，因而公司将受益于我国氯碱产业向西部转移的趋势。公司的管理层积极进取，公司的发展也始终得到兵团和大股东的大力支持，兵团与大股东拥有诸多优质资源，做强做大公司的决心很大。今年公司已收购了集团32万吨电石项目，从而大幅降低采购成本6000万元以上。预计天业集团40万吨/年PVC项目将在08年顺利建设完成投产，公司未来亦将择机收购，届时公司将成为全国最大的电石法氯碱化工龙头。公司的综合技术实力强，并在生产中大量采用循环利用的先进工艺技术，形成煤电－化工－水泥的循环经济产业链，很好的解决了环保问题，使得公司成为氯碱行业循环经济试点最好的企业，进一步提升了公司的长期竞争力。

　　长城证券分析师张志宏认为，不考虑公司收购大股东的资产，预计公司07、08年每股收益分别为0.67元、0.80元左右。给予公司25倍的市盈率较为稳健，公司的合理股价应在20元以上，目前股价被低估，给予“推荐”的投资评级。

　　作者：黄汉兵 今日投资 搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。