降低交易成本提高基金投资收益

    自5月30日证券交易印花税调整以来,股市一直处于巨幅震荡之中,上证综指跌幅已接近10%,但基金普遍表现出抗跌的优势。在这种形势下,新增A股开户数大幅下降,而新增基金开户数却不降反升。

投资者对基金的热情日益高涨,但对一些投资技巧却并不十分清楚。业内专家指出,在投资回报率一定的情况下,交易成本越低,投资者最后实际获得的净回报也就越高。作为理性的基金持有人,第一,应该坚持中长期投资的理念,而不应该频繁买卖基金份额；第二,应该精打细算以节约交易成本,因为降低交易成本也就是提高了投资收益。

    为了帮助投资者节约交易成本,鼓励投资者长期投资,一些基金公司设计了优惠的费率模式。据了解,今日开始在交行、建行等行及各大券商网点集中申购的博时新兴成长基金即在国内基金行业率先引入了累计权利费率结构。累计权利费率结构是基金公司授予投资者的一种可以累计多次的投资金额、以获得更优惠的申购费率的权利。这一创新设计使投资者可以累计多次的投资金额,更容易利用费率级差,获得更优惠的申购费率。

    目前大部分开放式基金都实行申购费率级差结构,申购的金额越高,对应的费率就会越低。以博时新兴成长基金为例,申购金额小于50万元时,申购费率为1.5%；申购金额在50万元到100万元之间时,申购费率为1%；申购金额在100万元到500万元之间的申购费率为0.6%；而申购金额高于500万时,则只收取固定费用1000元。除此以外,由于该基金还同时采用累计权利费率结构,因而在集中申购期,投资者可以在同一交易账户下,多次申购该基金,并可以按最后累计的总投资额度来重新界定收费区间,从而享受到更低的申购费率。

    下面作一个对比：如果按照传统的单笔申购额计算方法,投资者若在某基金募集期认购20万元,假设申购期利息为15元,后又在该交易帐户中追加申购该基金40万元,假设申购期利息为5元。由于两次认购金额都小于50万元,因此申购费率为1.5%,按基金份额净值为1元计算,则投资者得到的申购份额为591,152.71份。而按照博时新兴成长基金的累计权利费率结构,投资者两次累计申购金额为60万元,达到了50万元到100万元的区间,对应的申购费率从1.5%降为1.0%。在其他各项因素都不变的情况下,最终可得到的基金份额为594,079.20份,比单笔申购额计算申购费的基金可多购买2926.49份基金份额。

    业内人士表示,在基金投资中,省钱就是赚钱,通过节约交易成本,也能创造出更多的收益。由于交易成本降低,同样的投资额能够购买到更多的基金份额,在长期投资中,考虑到复利计算的因素,多购买的基金份额将能够创造更多的收益。累计权利费率结构也是目前在海外基金业中运用较为成熟的方法。(荣 篱)

（来源：证券时报) 搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。