开放式股票方向基金略有减仓

    □本报记者 余喆

    统计数据显示,剔除指数、债券、货币和保本基金后,所有披露二季报的股票方向基金季度末平均股票仓位为78.36%,不含首次披露季报的可比基金平均股票仓位由今年一季度的78.55%增至78.97%。

具体来看,开放式股票方向基金略有减仓,封闭式基金则大幅增仓。同时开放式股票方向基金债券仓位有所下降,说明其握有大量现金头寸。

    基金仓位你增我减

    二季度市场特征以5月30日为界发生明显变化,在此之前依旧是低价股、微利股暴涨,但在印花税政策的引导下,价值投资理念在6月份重新得以树立,同时市场也发生剧烈震荡。在此背景下,不同类型的基金仓位变化也各不相同。

    统计数据显示,股票型开放式基金二季度末的平均股票仓位为81.81%,较一季度末下降1.25%,同时债券仓位也下降1.59%。混合型开放式基金的平均股票仓位为75.6%,债券仓位也下降了1.98个百分点。业内人士分析,这表明开放式股票方向基金大幅增加了现金头寸,一方面可能是出于应对赎回的考虑,毕竟在震荡市中持有人可能选择落袋为安；另一方面,这也反映出基金经理对市场的谨慎态度,在上市公司中报尚未披露完毕、紧缩政策有可能出台以及央行发行1.55万亿元特别国债等因素影响下,市场调整何时结束尚不明朗,部分基金经理可能选择防守策略,持币观望。

    而封闭式基金股票仓位则较一季度末大幅增加4.97个百分点,达到75.49%。据分析,封闭式基金无需担心大规模赎回的冲击,因此在震荡市中可以较开放式基金更为进取一些。

    另外一个值得关注的现象是两只在二季度业绩领先的基金其仓位策略完全不同。二季报显示,混合型基金中的冠军华夏回报股票仓位为75.2%,而股票型基金冠军建信优选的股票仓位则为87.15%,两者相差12个百分点。

    新基金建仓成效不一

    市场二季度出现的结构性分化也给新基金建仓带来了一定难度。但部分一季度成立的新基金抓住机会快速建仓,通过分散投资和精选个股取得了较好的收益。

    成立于3月12日的汇添富成长焦点二季度末股票仓位达到83.95%。基金经理袁建军表示：“本基金建仓的开始阶段主要选择核心成长股作为基本仓位进行布局,持续关注具有长期增长能力的公司,而对一些阶段性机会保持谨慎。但在建仓的头两个月,该策略遇到了出乎意料的巨大挑战。一些低价股和概念股在5月底之前持续走强,形成了很大噪音。”

    3月1日成立的建信优化配置基金与之类似,该基金二季度末股票仓位也达到了82.39%。但通过均衡配置、分散投资,该基金收益比较理想,报告期内净值增长率为27.87%,超越比较基准10.15%。对此基金经理表示：“我们依据对市场趋势的判断和对市场流动性的分析,在成立初期较坚决地建立了仓位。通过均衡配置,大体分享了市场的上涨过程。整个建仓过程中,在充分考虑流动性的情况下,将资产的长期回报水平作为选择品种最重要的评价因素,所持仓位收益率超越了市场水平。”二季报显示,该基金投资组合十分分散,头号重仓股招商银行占基金资产净值比例也仅有3.56%。

    有些基金尽管同样采取了快速建仓的策略,但在市场剧烈波动、热点快速转化的背景下成效不佳,业绩大幅落后于比较基准。如一只三月中旬成立的基金尽管仓位达到84.54%,但二季度仅取得了6.68%的净值增长率,落后业绩比较基准21个百分点。

（来源：中国证券报) 搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。