易居赴美IPO 最高筹资将近2亿美元

    在经历了梳理业务板块、引入资金、扩张阵线等一系列措施之后，易居（中国）控股有限公司的赴美上市之路终于得见曙光。据悉，易居（中国）已确定其首次公开发行美国存托股份（ADS）的规模为1460万单位，价格预估区间为11.50美元至13.50美元，最高筹资额将接近2亿美元。

据知情人士透露，易居（中国）今日将开始路演。

　　计划发售1460万单位ADS

　　目前，易居（中国）成为内地首只赴纽交所上市的房地产经纪概念股已成定势。而同样获取海外资金“注血”的21世纪中国不动产和顺驰置业的IPO时间表则尚未确定下来。“但对于这些引入海外投资者的企业来说，上市是必由之路。”一位业内人士表示。

　　据悉，易居（中国）日前向美国证券交易委员会递交的文件显示：公司计划发售1145万单位ADS，此外，股东出售315万单位ADS。IPO计划共发行1460万单位ADS，定价为11.5美元至13.5美元，总筹资额将达1.68亿至1.971亿美元。所谓ADS，即指美国存托股份，是根据存托协议发行的股份。此次IPO的承销商为瑞士信贷、美林、CIBC World Markets和Lazard Capital Markets，“EJ。NYSE”将成为易居（中国）在纽交所的代码。

　　募资将用于开新店搞并购

　　易居（中国）递交的相关文件还披露，公司IPO募集资金将用于增开新店、升级信息系统、加强营销，并可能进行收购。文件显示，成立七年的易居（中国）在2001至2006年累计销售新房500万平方米，总成交额高达420亿元。在2006年3月得到来自于4家投资基金公司的联手注资之后，易居（中国）迅速在全国范围内实现布局。除早已在业内名列前茅的新房代理业务外，易居（中国）还通过收购、扩张等方式，以门店形式发展二手房业务的阵线，从而顺利完成从区域性企业向全国性规模化企业的转型。“对于投资基金来说，全国性的规模化发展是具有吸引力的投资着眼点之一。”一位投资业内人士向记者分析说。

　　21世纪等正处于内部调整期

　　相较而言，早于易居（中国）获得注资的顺驰置业和21世纪中国不动产则由于尚处于内部调整过程中，导致其上市步伐反而慢了一步。2005年下半年，软银、凯雷以4500万美元代价入股顺驰置业；2006年1月，高盛则向21世纪中国不动产注资2200万美元，成为其第二大股东。其中，“顺驰采用的是传统行业与IT网络相结合的模式，但如果过分看重互联网，淡化房地产经纪人员的重要性，公司在今后的市场竞争中就会有危机。”一位中介专业人士表示。该人士还认为，对21世纪中国不动产来说，其品牌知名度对海外上市会有一定帮助，但问题是目前该企业在中国内地采取的“加盟”模式，并不一定有利。“加盟虽有利于企业提高盈利、减小风险，但对于讲究统一管理的风险投资来说，却无疑是个软肋。”因此，虽然21世纪中国不动产高层对于上市进程始终三缄其口，但从该企业在高盛注资之后采取的发展方式来看，已从单纯的加盟转为兼并、直营等多种方式并存，预计经历一段时间调整后，该企业的上市成功可能性同样不小。

　　

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