加息减税、股市收益飙升产生倒逼效应银行主推高收益理财产品
    见习记者 孙宗胜
    本报讯 存款利息持续调高、股市收益飙升,正悄然迫使银行的理财产品格局发生转变。
    免税优势丧失
    “选择存款需要缴纳利息税,购买理财产品能规避利息税”,这是今年7月20日之前银行理财顾问向储户推荐理财产品时最常用的理由,并且屡试不爽。的确,只要银行理财产品收益率比存款利率略高甚至一致,选择银行理财产品就优于存款。因为这一点,众多储户理所当然选择了银行理财产品。
    但上周末的加息减税政策使银行理财顾问的这一理由丧失了诱惑力。“利息税由20%减至5%,已经所剩不多,股市这么火,选择理财产品关键是收益要高。”储户现在面对银行理财产品推介时做出这样的回答。有鉴于此,银行除了提高理财产品收益率,似乎没有别的办法。
    况且,就在同一个银行营业厅的理财产品资料架上,基金产品许诺的预期收益可能高达百分之几十,而不是大多数银行理财产品能预期的区区个位数。自2006年以来,这些基金产品已经压得银行理财产品难以抬头。现在,银行理财产品在利息税大幅降低之后又丧失了一个比较优势,要想吸引客户,势必得提高收益率。
    加息倒逼高收益
    国泰君安高级研究员伍永刚认为,加息将使新推的银行理财产品收益提高。事实上,历次加息正在不断倒逼银行提高理财产品的收益。据统计,2004年以来,央行已经6次上调利率。期间第一次上调利率是2004年10月29日,将利率由1.98%提高到2.25%。记者统计从此时到2004年底广发、光大、华夏、中信等7家银行的29只理财产品发现,其许诺的预期年收益率基本在2.5%到3.0%的区间,只有几只略微高于3.0%。
    在2006年4月、8月份两次利率上调之后,银行理财产品的预期收益也开始水涨船高,出现了8.0%,10.0%这样的高收益产品。2006年12月底,中信银行基金计划一号以高达25个点的年收益率预期引起了投资者的惊叹。
    而在2007年3月、5月两次上调利率后,银行理财产品的预期收益率已经很少在3.0%以下,高收益预期理财产品成为常态。据业内人士透露,利率上调、股市走高给银行理财产品带来的压力是很明显的。两年前年收益率3%的理财产品就会受到追捧,但现在3%的理财产品想吸引客户已变得十分困难。
    高收益产品招揽客户
    要消化利率调高的影响并不容易。天相投资分析师石磊认为,利率调高对银行理财产品影响要具体看待。一般认为,已经购买的偏债型理财产品收益会受到影响;而短期拆借市场上的收入则会增加;目前银行正在积极推广的QDII产品则会因为人民币升值预期加快,收益兑换价格会有一个折价,也会间接受到影响。
    有分析师认为,目前的情况下对银行理财产品来说提高收益才是关键。记者昨天随机咨询了几家银行理财产品服务部门,发现其一个共同点就是宣传理财产品的预期收益存在更好的可能。
    国泰君安高级研究员伍永刚认为,总体来看,银行理财产品对投资者而言是风险小、收益稳定的投资品种,从宏观上看,银行理财产品也仍然还是居民的重要选择方向,而且只要存在加息预期,银行理财产品未来的收益预期仍将向好。
(来源:证券时报)
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