保险投资新“路线图”明晰

    □本报记者 尚晓阳 北京报道

    作为朝阳行业,保险资产管理业近两年来新政策不断,保险资金扬帆远航的路线图也越来越清晰。

与此同时,风险防范日益受到监管部门和市场主体的高度重视。

    机遇与风险并存

    上周,各家保险资产管理公司收到保监会资金部的文件,获准将直接投资A股的比例由5％上调至10％。此外,保险资金可以投资ST股票,但需报备监管部门；可以投资股票价格在过去12个月中涨幅超过100%的股票,但限定在蓝筹股范畴内。

    这一政策的出台,意味着今后保险机构投资组合的灵活性将得到增强。同时,将权益类投资上限的总额仍控制在20％,能够从整体配置比例上控制风险。

    与此同时,保险资金运用风险的防范也受到高度重视。保监会指出,下半年要把防范化解风险摆在更加突出的位置,切实加强对市场风险、操作风险和信用风险的管理。

    业内权威人士表示,保险资金运用既要抓住资本市场发展的机遇提高投资收益,也要充分考虑股票市场的复杂性和不确定性,切实增强风险意识。一级市场的无风险套利机会非常适合保险资金。今年以来,一级市场上保险机构异常活跃,累计动用资金7500亿元,预计下半年保险资金仍会坚持这种策略。

    新机会不断涌现

    除了入市比例提高,保险资金还有望拥有更多的投资渠道。

    保监会主席吴定富曾表示,将继续支持保险资金投资优质银行股权,同时探索保险机构投资基金公司、证券公司等其他金融机构。

    近期,平安保险收购华夏银行和巨田基金、中国人寿收购中诚信托等消息不断。中国人寿有关负责人多次表示,公司一直在寻找合适的投资机会。

    保险资金境外投资管理办法已经出台,接下来将进入操作阶段。由于人民币升值预期强烈,大规模购汇投资短时间内可能不会出现,但是这一政策的出台将使保险外汇资金可以在不同市场、货币和资产类别之间进行全球配置,有助于提高投资收益,分散投资风险。

    保监会有关负责人此前表示,在基础设施投资领域,今年将重点推出债权投资计划,并有选择地试点股权投资计划。其他如借助资产证券化等方式来投资基础设施的方案正在研究中,保险公司投资京沪高速铁路项目股权的事宜也在谈判中。

    此外,不动产及衍生工具等尚未放开的投资对象也已经进入保险业的视野。

    制度建设年

    《保险资金运用管理暂行办法(草案)》已经揭开面纱,保监会将对保险资金运用实施分类监管。

    今年又是一个制度建设年。随着这部“根本法”基本成形,保险资金运用制度建设将进一步完善。保监会将在此基础上,继续从不同角度健全保险资金管理工作的各项制度。

    分类监管将是今后保险资金监管工作的重头戏。保监会正在起草的《保险资产管理公司治理结构指引》等文件将体现分类监管的政策意图,这将是保险资产管理监管体制的重大变革。

    监管部门案头上的工作计划还有：发布保险资产管理监管办法；制定保险资金运用从业人员管理办法,加强培训管理,建立高素质的投资队伍；发布保险资产管理公司治理指引,及时披露有关信息,科学评估投资业绩。

    保险资金风险管理也将进一步加强。保监会将发布保险机构交易对手风险和债务投资工具信用风险的管理指引,规范投资运用行为；建立投资工具信用风险评级系统；制定保险资产托管办法,加快推进保险资金托管制度的实施,提高保险资金运用的透明度。

（来源：中国证券报) 搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。