国投瑞银瑞福基金净值上扬

    □本报记者 易非 深圳报道

    国投瑞银瑞福基金7月17日成立以来,截至上周五即7月27日,瑞福基金净值为1.039元,瑞福优先的参考净值为1.009元,瑞福进取的参考净值为1.069元。

许多投资者看到两部分份额的净值差距有所增大。而专业人士告诉记者,随着瑞福基金净值的增加,瑞福进取参考净值的提高,对瑞福优先来说,“好处”也越来越多。因为瑞福优先基准收益的实现所需的“物质基础”正在逐步具备,而且瑞福进取正为瑞福优先构建起了厚厚的安全垫。

    购买瑞福优先的客户是希望能够实现资产的保本保收益,在满足这个条件下,当有超额收益存在时,又不错过分享超额收益的机会。所以对于瑞福优先,它不是与进取份额去比较净值的高低,而是看瑞福优先是否能真正达到客户的投资需求。所以是否能够实现6.06%的基准收益是衡量瑞福优先的最重要的指标。

    随着瑞福基金净值的逐步提高,为瑞福优先基准收益的实现进一步提供了“物质基础”。7月27日瑞福基金的份额净值为1.039元,假设如果接下来市场一直震荡而且瑞福优先基准收益保持6.06%不变,在瑞福基金运行满一年,瑞福基金净值仍保持在1.039元,在这一年,瑞福优先已经可以实现6.06%的基准收益。而如果市场继续震荡上涨,那么瑞福优先除了可以实现基准收益外,还可以获得超额收益的分配。

    如果市场震荡下跌,情况会是怎样？专业人士告诉我们,瑞福进取净值的提高实际上为瑞福优先构建起了安全垫。举个简单的例子,假设到下一个周五(8月3日)由于市场调整,瑞福基金的净值重新跌回7月20日的净值1.006元,届时,随着运行天数的增加,瑞福优先应获基准收益增加到0.0030元,瑞福优先的参考净值由7月20日的1.002元上涨到1.004元,而瑞福进取的参考净值由7月20日的1.010元下降到1.008元。可以看到,如果净值从7月27日的1.039元下跌回1.006元,在一周时间里,瑞福优先参考净值下跌了0.50%,而瑞福进取则下跌了5.71%。这个简单的例子说明瑞福进取上涨的净值实际上为瑞福优先的“基准收益”构建起了安全垫,瑞福进取净值涨得越高,安全垫的“海绵”也越厚,瑞福优先的基准收益实现的可能性和安全性也将大大提高。当市场震荡下跌时,安全垫发挥了作用,首先减少的是超额收益部分,而最直接关系到的就是获得90%超额收益分配的进取份额。

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