天信投资：业绩暴增+主升浪的牛股

机构：天信投资
央行今年第6次上调存款准备金，大盘低开高走，再创历史新高，市场强势特征尽显。我们研究认为，大盘后市将继续上涨，本周的上涨目标为4500点，8月份股指有望上涨到5000点，新一轮的上升浪正在运行，投资者可选择强势品种积极做多。

我们长期跟踪后挖掘出一档牛股，该股是典型的小盘成长股，业绩大幅增长，公司预告中报业绩同比增长170%-200%，题材众多，下半年有重大利好，更主要的是目前机构正在抢筹，近两天放量突破创新高，预计该股将进入主升浪，未来一周最大涨幅有可能达到30%，短线正是跟进的最好时机。

3G工程的直接受益者

该公司主营光纤和光缆，是典型的3G题材股。公司是国内光电缆品种最齐全的专业企业之一，特种光缆(电力光缆和海底光缆)国内市场占有率高达30%-40%，其中全介质自承式光缆和海底光缆均是国内首家通过国家级鉴定的拳头产品，国内市场占有率稳居第一(全介质自承式光缆占50%以上)，海外市场占有率接近8%。国家将于08年之前启动3G工程，公司将是最直接的受益者，其销售收入和业绩必将大幅提升。

未来4年增长50%以上

预计2010年销售收入将达到50亿元左右，未来4年收入的复合增长率将达到50%以上。我们预计受公司近几年在电信网和电力网特种线缆布局的成功，海底光电缆的投产、主要业务的产能扩张和行业需求复苏的影响，房地产收入确认，未来四年收入的平均复合增长率将达到50%，至2010年销售收入有望达到50亿元。

业绩暴增170%-200%

公司已发布中期业绩预告，预计同比增长170%-200%，超过去年全年的业绩，其成长性由此可见一斑。根据广发研发中心研究报告，预计未来4年收入的复合增长率将达到50%以上。07、08、09年每股收益（未考虑增发）预测结果分别为0.31元、0.55元和0.80元，目前股价低估，给予强烈推荐的评级。欲知该股详情，可进入天信博客轻松快速准确获知。

明年可变现8亿元，折合每股收益3元以上

公司持股18%(持有2160万股，账面余额为3960万元)的武汉光迅科技有限公司经过上市辅导期筹备上市， 预计在07年下半年在中小板上市。武汉光迅是国内最大光器件产品供货商，年销售占国内光器件市场的20%以上。其部分产品已经入20几个国家和地区，海外销售占销售额30%以上，公司近几年的年增长速度在25-30%。

按目前的行情，如果武汉光迅上市，预计股价将在40元以上，公司变现后可获利8亿元以上。公司目前总股本只有2.7亿，折合每股收益在3元以上。

另外，公司持有江苏业银行1936.94万股法人股(账面余额为672.21万元)，目前江苏银行正在做上市的前期准备工作，如果上市，公司获利至少在2亿元。

这些未来可变现的股权对公司的业绩产生重大影响，将直接体现在公司的股票价格上。

定向增发，提升业绩

公司前期公布了定向增发的方案，定向发行5000万股的股票。我们认为公司所投资的项目目前行业正处于上升复苏阶段，未来行业需求看好，同时这些募集资金的投入将会提升公司在这些业务上的整体竞争力，直接推动公司业绩的增长，根据我们的预测：09年时公司每股收益将达到0.80元。

放量突破，进入主升浪

公司目前总股本不到3亿，流通盘只有1.6亿，绝对小盘。今年一季报，公司业绩增长过到0.05元，同比增长100%，同时公司预告中报业绩同比增长170%-200%以上，主要是因为产品销量大增，毛利率提升。目前该股价值严重低估，广发证券认和国泰证券等机构都认为该股潜力巨大，有望成为下半年的大牛股。技术走势上，该股近两天放量突破，创现历史新高，预计后市将进入主升浪，喜欢短线的投资者千万不要错过。欲知该股详情，可进入天信博客轻松快速准确获知。

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