ST金杯：手握13亿美金大单 股价才6元？

机构：东方智慧
正所谓“沉舟侧畔千帆过，病树前头万木春”，前期持续大涨的金融、券商类品种今日纷纷陷入深幅调整，而伴随着龙头板块的调整，在经历了风险的充分释放和长期的底部蛰伏后，低价超跌股票今日逆市中的异军突起应引起我们的高度关注。

尤其是像ST金杯（600609）这样连续签下出口德国及俄罗斯的海外超级大单，通过主营业务的强劲速增长带动业绩大幅增长的企业。在发布了中报预喜公告后，已经昭示着业绩拐点的出现，而且ST金杯作为辽宁省政府大力扶持的我国老牌汽车龙头企业，再加上背靠实力雄厚的华晨集团，以目前的发展势头来看，重新回归汽车蓝筹阵营显然只是时间问题，那么目前才6元多的股价显然已经不能诠释公司基本面的积极变化，其后市的价值回归行情值得我们期待。

一、连获海外大单的“中国汽车出口第一股”

去年开始，华晨汽车在海外市场的拓展上取得了突飞猛进的发展，上半年即出口整车累计高达3724辆，同比增长95%，创汇5000万美元，同比增长107%。其海外市场网络已发展到33家，同非洲、亚洲、欧洲、南北美洲等地区客户建立了良好的贸易关系，初步形成了华晨汽车及零部件的海外销售网络。尤其是去年在11月16日举行的第九届北京车展载誉而归，并远赴德国不来梅签下15.8万辆的轿车出口德国大单，为中国自主品牌出口再次刷新纪录，大规模攻入了准入标准最高的欧洲市??/p>

更让人兴奋的是今年4月俄罗斯“中国年”开幕活动期间，华晨汽车与俄罗斯帝国贸易公司签署一份为期五年涉及8万台金杯海狮客车的出口协议，合同金额高达13亿美元。这是迄今为止自主品牌汽车向俄罗斯出口的最大一笔订单。华晨汽车有关人士表示，这批海狮车主要面向俄罗斯联邦政府和各州交通部门，以及俄罗斯联邦卫生部门采购的交通客车、医疗用车、公务车和商务用车。华晨在俄合作伙伴俄罗斯帝国贸易中心，是一家具有政府背景的股份制公司，对金杯海狮车型表现出了浓厚兴趣。ST金杯在为民族汽车产业争光的同时，也标志着公司即将步入新的发展阶段，在这种局面下，公司业绩的大幅增长成功扭亏为盈不但顺理成章，其未来的发展前景更加值得我们期待！

二、政府支持 华晨集团急需融资渠道

东方证券研究曾在研究报告中指出：“公司的实际控制人是华晨中国，持有公司90.1%股份。华晨中国在香港上市，旗下有华晨宝马这样的优质资产。在上汽、一汽纷纷在A 股整体上市的情况下，华晨系未来通过公司整体上市的概率很大。”此外，根据《21世纪经济报道》2007年07月15日报道的《三年首次扭亏 华晨寻找融资新渠道》文章原文：“其内部研发体系建设也在逐步推进，自主研发正从老产品改进和零部件设计向整车及发动机整体研发转变。上述项目的实施产生了很大资金需求。另外，华晨宝马扩产已经箭在弦上，给华晨汽车的资金面造成了很大压力。恰好在此时，华晨汽车将失去在美国市场的融资渠道。董事长祁玉民在华晨汽车内部会议上说，下半年华晨汽车将面向国内外引进战略投资者。同时，要拓宽融资渠道，抓住国内资本市场活跃的有利时机，加大融资力度。 有消息称，华晨汽车近期一直在寻求恢复内地市场的融资功能，其中包括整体上市。辽宁省政府希望将华晨汽车打造成为该省的汽车龙头企业，目前，国内股市活跃，华晨汽车完全可以将集团优质资产装入ST金杯，从而实现整体上市。”

从技术走势来看，该股前期累计跌幅最高已达40%，做空风险的释放极为充分，在构筑了扎实的底部形态后，该股近期温和放量上攻，今日更是逆市放量涨停，强势突破60日线压制，上升空间已完全被打开，后市有望继续加速上攻，可重点关注。

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