国泰君安:大盘蓝筹股集体发力 沪指周五再创新高

机构：国泰君安
继续昨日深圳大盘创出新高后，今日沪综指也刷新了历史新高，并顺利地站上了4500点关口，从走势上来看，两市股指放量上扬，这表明场外资金介入积极，短期内市场仍有望继续震荡走高。

两大主线构成热点

连续两个交易日股指都大幅上扬，周五大盘表现出了加速上扬的态势。

从盘面上来看，市场的热点主要集中在两条主线：其一，是以大盘蓝筹股为首。周五，地产、金融、钢铁等板块表现较为抢眼，万科A、金融街、中国平安、中国人寿、招商银行、民生银行等个股扛起了大盘上涨的大旗。其二，一些行业景气度高的个股也继续受到资金的追捧，从涨幅上看机械行业的太原重工、三一重工、中国船舶等涨幅靠前，环保板块的创业环保、菲达环保、首创股份等也有不错的表现。可见目前市场的投资主线是以价值投资为主的，因此，大盘的上升基础更稳固。与大盘蓝筹股表现相反的是，部分低价股、题材股依然一蹶不振，虽然周五股指涨幅达到了153点，但是仍有302只个股是下跌的，其中下跌的主要是以没有业绩支撑的低价股为主，这表明在价值为王的市场上，低价股、题材股仍将走上价值回归的道路。

强势格局未变

从目前的走势来看，股指的强势格局并未改变，主要原因在于目前市场资金面依然处于较为宽松的境况。一方面，存量资金在创新高，根据上海证券报和申银万国证券研究所共同推出的最新一期《股市月度资金报告》显示，7月份，A股市场的存量资金净增了740亿元。一洗上个月资金存量下降之忧。截至7月末，A股市场存量资金已然达到10800亿元，再次刷新历史峰值，这表明目前市场参与的积极性还是相当热情的。另一方面，潜在的增量资金也非常可观，7月份新基金发行速度明显加快，总共发行的8只基金募集资金约728.4亿元，其中的交银蓝筹基金在8月1日发行首日的总认购金额预计超过350亿元，远远超过该基金120亿的基金预定发售目标，可见，近阶段基金发行有所升温，大量的后续弹药将支撑市场目前的点位。因此，从两方面来看，后期市场仍将保持资金推动的格局，当然投资者仍需把握行情的节奏，对于涨幅过大的品种不可盲目追高，可耐心等待股指回落时逢低建仓。操作上，投资者仍可遵循两大市场热点，主要关注大盘蓝筹股板块和行业高景气板块，如航空、奥运等，而一些低价股、题材股仍需回避。重点品种：北京城建（600266）北京城建作为奥运工程的主要投资商之一，间接拥有奥运地产资源：奥运村、五棵松体育中心部分产权。其中五棵松文化体育中心、国家体育馆和奥运村项目进展顺利，奥运村38 万平方米高档住宅已经开始销售推介，销售形势看好。此外，公司在售的北苑家园一区“公园2008”、花市枣苑、富海大厦、尚源•印象等楼盘品质提升，盈利能力提高。北方交大学生公寓项目竣工，正在结算。世华国际中心正处于二次结构施工阶段，正在进行整售洽谈和客户积累。与同区域企业相比，公司具备产品标准化、技术、品牌、人力资源、融资能力、治理结构、成本控制、政府支持等多方面的竞争优势，而08年的北京奥运更是给公司提供了难得的发展机遇，可中长期逢低关注。

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国泰君安 许斌

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