银河证券：给予金山股份“推荐”的投资评级

　　银河证券今日发布对金山股份的评级报告，给予其“推荐”的投资评级。

　　2007年上半年，公司实现营业收入65605万元，同比增长194.25%；营业利润13813万元，同比增长222.08%；归属母公司净利润6754万元，同比增长170.69%，每股收益0.26元。

　　公司遵循开发清洁能源，合理扩大风电规模，拓展循环经济，大力发展热电，抓住机遇掌控一次能源，借助煤电联营发展坑口电厂的思路不断扩张。其中，循环经济项目和煤电联营项目凸显公司特色。

　　公司的阜新煤矸石发电项目成本低廉，发电优先上网，有望为公司贡献较高收益。值得注意的是，新电厂在投产当年会面临磨合、调试等问题，其连续运行时间和可靠性将受到考验，根据经验，新项目投产后的2-3年，即2008和2009是运行并产生效益的最佳时期。

　　公司控股31%的内蒙古白音华金山电厂一期2×60万千瓦建设情况良好，预计将分别于2008年底和2009年初投产，与电厂相配套的白音华海州露天煤矿（公司参股20%）预计将于2008年投产。作为煤电联营项目，白音华电厂有望取得较高的盈利能力。

　　我们预计，2007-2009年归属母公司的净利润有望分别达到1.61亿元、2.19亿元和3.85亿元，每股收益分别为0.62元，0.84元，和1.47元。公司成长性突出，我们保持对其“推荐”的投资评级，并上调目标价至29.4元，对应2009年20倍的动态市盈率。（本报记者周文渊/中证网） 搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。