阳光股份(000608):北京地产,业绩增长,留意

　　异动原因：

　　最新公告：2007年前三季度业绩同比预增100%-150%，阳光股份预计2007年1-9月份实现净利润比去年同期（调整前）增长100-150％，基本每股收益约0.26元/股；预计2007年7-9月份实现净利润比去年同期增长1450-1500％，基本每股收益约0.08元/股。

净利润比去年同期增长，主要原因是阳光上东项目可结算面积增加，实现主营业务收入增加。

　　投资亮点：

　　(1)公司主营业务收入主要来自于阳光上东二期部分参与结算3.7亿元，同时期内公司实现租金收入4,800万元。受益于房价的上涨，毛利率水平比去年同期上升3个百分点至34.4%，比去年全年上升6个百分点。

　　（2）与年初相比，得益于公司期内成功向GIC旗下的RECO定向增发1.2亿股融资6.8亿元，资产负债率下降8个百分点至65%，目前公司账面为净现金。银行贷款占总负债的比例下降4.3个百分点至39%。公司期末预收房款11亿元，主要来自于阳光上东二期的C5、C8区等，账面货币资金16亿元，财务风险较低。

　　（3）人民币持续升值造就房地产板块走牛，公司属正宗地产行业股，受益巨大。

　　风险提示：

　　目前国家政策对房地产行业的调控等。

　　投资建议：

　　三元顾问分析师李伟峰认为：作为北京地产股，不仅受益人民币的持续升值，奥运会的临近也使其受益不小，继续关注。第一目标价位27元。

　　相关板块：

　　地产板块

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