巴菲特或“淘宝”次级债危机

　　8月22日，美洲银行（Bank of America）宣布向处于困境中的美国最大抵押贷款机构——全美金融公司（Countrywide）注入约20亿美元资金，以帮助后者缓解现金短缺危机。

　　美洲银行董事长兼首席执行官肯尼斯·利维斯在一份声明中指出，目前的股市震荡已经严重低估了全美金融公司的业务和资产价值。

　　无独有偶，美国“股神”日前也暗示，他不排除适时介入次级债危机。巴菲特上周在接受CNBC电视采访时称，信贷市场和房地产的恶化可能意味着一些“真正”的投资机会。

　　伯克希尔公司日前发布的第二季度业报称，旗下保险部门对AA及以上评级的住房抵押贷款担保证券的投资比第一季度增加了一倍，达到了37亿美元。截至6月30日，巴菲特的投资旗舰——伯克希尔·哈撒韦公司共拥有近470亿美元的现金，除此之外，该公司还持有约740亿美元的股票和270亿美元的债券。

　　巴菲特一再声称“别人恐惧时我就要贪婪，别人贪婪时我恐惧”，在欧美资本市场哀鸿遍野的情况下，这位老谋深算的投资家似乎正打算积极介入，巴菲特已经开始加大了涉足住房抵押贷款担保证券市场的力度。

　　《华尔街日报》预计，巴菲特可能会购买全美金融公司的部分股份，该公司股价因次级抵押贷款风波而大幅下挫。8月16日，全美金融公司股价跌至年内低点18.95美元。据悉，全美金融公司的资产包括债务服务业务以及优质住房抵押贷款和住房抵押贷款担保证券，这些可能对巴菲特具有吸引力。

　　巴菲特奉行“买入并持有”投资原则，但并不回避良好的短期交易机会。他说，如果能够获得更好的回报，他会毫不犹豫地重新进行投资。在2002年的安然公司(Enron Corp.)和世通公司（WorldCom）财务丑闻后，伯克希尔公司购买了25家能源公司和部分电信公司的高收益债券，因为这些债券当时受累于行业丑闻而定价都很低。到当年年底，伯克希尔公司持有的垃圾债券数量增加了五倍，达到83亿美元。

　　2003年底，伯克希尔公司公布来自这些投资的已实现收益约为11亿美元，收益率为13.3%。目前，伯克希尔公司仍持有29亿美元的垃圾债券。巴菲特说，如果有人能给他带来他感兴趣的交易，他会卖出这些垃圾债券。

　　巴菲特日前增持了一些金融股，包括部分卷入抵押贷款市场的银行股。8月初，伯克希尔公司披露，该公司增持了美洲银行和富国银行（Wells Fargo）的股份。美洲银行是美国抵押贷款领域的第六大贷款行，而富国银行则是仅次于全美金融公司之后的第二大抵押贷款行。