本币升值+地价上涨 地产板块或将王者归来

机构：渤海投资
周五沪综指承接上一交易日上升之势跳空高开，走出一波红色星期五行情，最终屹立于5100点上方，银行股、钢铁股等指标股整体走强，个股表现趋于活跃。从板块轮动的轨迹和资金的流向来看，在市场全面活跃，而人民币触底反弹、大涨140点的情况下，房地产板块有望成为市场资金关注的下一目标，而成为下一个推动股指向上的主要力量。

人民币升值提升房地产升值空间

人民币的持续升值对于部分行业的利好是显而易见的，房地产行业更是首当其冲的实质性利好的受益者。当一个国家或地区的货币面临升值压力或者持续升值时，以本币标价的土地和房屋的资产价格必然随着本币的升值预期的增加而愈发显得有吸引力。由此来看，房地产将成为最有利的投资品种，因为投资者能够获得人民币升值和房地产增值双重收益。另外，房地产领域大量的进口设备材料的价格受人民币升值的影响将会有所下降，造成成本降低。从近期的房地产板块表现来看，这种联动效应还会进一步加强，房地产股后市表现无疑值得我们关注。

地价上涨进一步加速房地产升值

我国属于典型的人多地少的国家，尤其是我国耕地资源异常稀缺。更为突出的是，有限的耕地资源还在大量的被占用、被沙漠化、被盐碱化等。目前我国耕地短缺的矛盾越来越突出， 已经影响到了经济的可持续性发展。根据国家“十一五”规划纲要，到2010年耕地保有量保持在18亿亩以上。因此，从中长期来看，国家将会出台更严厉的措施控制土地，地价的上涨已是必然趋势，而房地产价格也会随着土地价格的上扬水涨船高。这无疑会给沪深两市的房地产类的上市公司带来较大的投资价值。

综合来看，在人民币升值的大背景下，在地价上涨等诸多因素的共同影响下，房地产价格有一路向上的可能。因此我们认为房地产板块正成长在一个黄金时代，房地产板块中尚未被市场充分重视的地产新秀潜力更大，其股价的爆发性更值得我们关注。

重点上市公司推荐：梅雁水电（600868）

公司6月28日发布公告称，拟与梅县东方房地产开发有限公司、梅县源水电有限公司等公司进行债务重组，加快应收款项的回收工作，增加公司土地、房产等优质资产的储备，标志着债务重组即将进入实质性阶段。在当前矿产资源价格暴涨与土地价格重估行情不断的情况下，一旦重组完成，公司资产质量将得到明显提高，尤其是大量土地与房地产项目的获得，在目前市场环境下将大大提升公司的投资价值。

二级市场上看，该股在经过短暂的平台整理后，放量上扬，启动迹象再次明显，后市有望持续走强，建议投资者重点关注。