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机构各怀心事半年报露玄机

  见习记者 朱景锋
  上市公司半年报披露接近尾声,市场中主力机构特别是平时难得一见的QFII、社保基金和信托私募的操作风格和选股特征来了一次大曝光,通过对包括基金在内的机构投资者的持股特征和持仓变动情况进行分析,可以发现这些机构不同的投资风格。

  基金:大进大出
  从上市公司半年报可以看出,基金在二季度呈现大进大出的操作特征。这主要表现在上半年涨幅落后的银行和钢铁板块上。
  Wind资讯统计显示,银行和钢铁成为不少基金减持的对象,嘉实策略、大成积极成长、交银精选、工银稳健成长和诺安价值增长等基金共减持1.7亿多股招商银行,易方达积极成长、基金科瑞、银华优质增长、上投摩根成长先锋、易方达价值精选等基金共减持1.4多亿股武钢股份。此外,宝钢股份、太钢不锈、唐钢股份、中国银行、民生银行、兴业银行和浦发银行也遭到不少基金大规模减持。
  与此同时,银行和钢铁却被另一些基金大幅增持。仅华夏蓝筹核心和博时裕富就共增持工商银行1.6亿多股,南方成份精选、银华核心价值、博时裕富和嘉实稳健等基金共增持招商银行1亿多股,中邮优选和嘉实主题大幅增持唐钢股份,另外,民生银行、浦发银行、济南钢铁、宝钢股份和武钢股份也得到一些基金大幅增持。
  其实,基金的这种大进大出行为也不难理解,由于上半年银行钢铁板块滞涨和一些基金遭受大规模赎回,不少基金不得不调仓卖出股票。而另一方面,一些基金在二季度规模急剧增加,再加上5·30后市场发生巨大变化,不少基金纷纷增持银行和钢铁两大权重板块。实际上,银行和钢铁板块成为5·30以来涨幅最大的两大板块。
  QFII:减持多过增持
  Wind资讯的统计显示,上半年末,共有157家上市公司十大流通股东中出现了QFII的身影。其中深天马A最受QFII青睐,有马丁可利、摩根斯坦利国际、荷兰商业银行、香港上海汇丰银行、瑞士银行、美林国际和雷曼兄弟(欧洲)等7家国际大行进驻其十大流通股东之列,可见QFII对该股的喜爱程度。但有趣的是,没有一只公募基金出现在该股的十大流通股东中。
  另外,在上市公司的十大流通股中,四川美丰有6家QFII;漳泽电力和景兴纸业有5家;中兴商业、晋亿实业、马应龙有4家。其中,漳泽电力、景兴纸业和晋亿实业的第一大流通股东均为QFII。
  从行业分布来看,QFII持股大多集中在机械设备仪表、石油化学塑胶、电子、金属非金属、交通运输、电力和批零贸易业。
  数据显示,QFII在二季度大幅增持了一些股票,摩根斯坦利增持500多万股中联重科、瑞士银行增持400多万股天士力、耶鲁大学增持近400万股中联重科、摩根大通银行增持300多万股深发展A等。其次,三普药业、通威股份、焦作万方、鲁泰A、中兴商业、江钻股份、东睦股份、辽通化工等个股也得到QFII增持。
  同增持行为相比,QFII在二季度的减持行动来的更加猛烈。Wind资讯统计数据表明,二季度,花旗环球减持3000多万股中国银行,富通银行减持2000多万股浙大网新,日兴资产管理公司减持800多万股一汽夏利,瑞士银行减持500多万股上海机场。另外,安信信托、福建高速、国电电力、青岛海尔、南方航空、江淮汽车、上电股份、广船国际等个股也遭到较大规模的减持。
  一向并不显山露水的QFII基金出现在一些个股的十大流通股东中。JF中国先驱A股基金重仓新世界、首旅股份、三一重工,安保资本中国成长基金重仓福建高速和马应龙,摩根斯坦利中国A股基金重仓宇通客车、深赤湾A、白云机场、赣粤高速、柳工、马钢股份、焦作万方,日兴AM中国人民币A股母基金重仓兖州煤业、驰宏锌锗、南方航空、中海发展、一汽夏利、广船国际、晋西车轴、三一重工、吉恩镍业和东阿阿胶,GEAM信托基金中国A股基金重仓持有沈阳化工、康缘药业、龙溪股份、众和股份。
  实际上,同公募基金相比, QFII的规模仍然偏小。据Wind资讯的统计,目前合格境外机构投资者虽然达到52家,然而获批总额度只有99.95亿美元,拥有额度最多的瑞士银行有限公司也不过8亿美元。由于资金规模有限,QFII即使看好公募基金重仓股,也很难出现在这些股票的十大流通股东中,但这并不表示QFII没有持有诸如招商银行、万科A等这样的基金重仓股。
  社保基金:
  选股类似公募基金
  由于多数社保基金都是由国内公募基金管理公司进行管理,因此,有社保基金出现的个股大多也同时是基金的重仓股。
  同QFII和公募基金相比,社保基金扎堆持股的现象并不明显。Wind资讯统计显示,有148只个股的十大流通股东中出现了社保基金。上海电力、上海汽车和山东高速的十大流通股东中均有3只社保基金,成为社保基金最集中的个股。十大重仓股中有两只社保基金的个股有22家。
  从行业分布来看,社保基金持有的个股集中在机械设备仪表、医药生物制品、金属非金属、交通运输、房地产、电力等行业,金融保险业方面只有嘉实基金管理的社保106组合成为兴业银行的第八大流通股东。
  从持仓变动情况来看,二季度,有不少个股得到社保基金增持,如博时基金管理的社保基金108组合增持近700万股上海汽车,实际上,上海汽车同样是博时旗下多只基金的重仓股。博时基金管理的社保基金501组合增持690多万股长江电力,长盛基金管理的105组合增持300多万股东阿阿胶等。此外,还有兴业银行、五粮液、保利地产、大冶特钢、冀东水泥、双鹭药业等多只股票被较大规模增持,这些个股毫无例外是基金特别是管理人旗下基金的重仓股。
  同QFII基金一样,社保基金的减持行动似乎比增持的规模更大些。Wind资讯统计显示,二季度,博时基金管理的102组合分别减持了2400多万股中国联通、500多万股上海汽车和470万股山东高速,长盛基金管理的105组合减持了614万股锡业股份,招商基金管理的110组合减持380多万股张江高科。除此之外,华联综超、吉林敖东、巨轮股份、辽宁成大、粤电力A、东睦股份等也遭到较大规模减持。
  虽然社保基金持有的多为基金重仓股,但是也出现了一些冷门股,如长盛基金管理的603组合成为六国化工的第七大流通股东,国泰基金管理的111组合成为科达机电的第十大流通股东,易方达基金管理的109组合分别成为黄河旋风和海王生物的第二大流通股东,而六国化工、科达机电、黄河旋风、海王生物的十大流通股中分别只有一只基金。
  冷门的还不只这些,易方达管理的109组合成为宁波韵升的第五大流通股东,博时基金管理的108组合成为泰山石油的第九大流通股东,博时基金管理的102组合成为鲁抗医药第三大流通股东、马龙产业的第四大流通股东和大西洋的第二大流通股东,鹏华基金管理的104组合成为浙江龙盛的第八大流通股东,而这些个股的十大流通股东中没有出现基金的身影。
  信托私募:冷门迭出
  作为市场上带有神秘色彩的信托私募,其持股情况和投资风格一直不为外界所知,但还是有信托私募出现在了不少个股的十大流通股东中。
  据Wind资讯的统计,有13只个股的十大流通股东中出现了通过深国投和平安发行的私募基金。其中平安证大一期表现活跃,该基金持有180.6万股华西村、100万股兔宝宝和56万股杉杉股份,分别是这三只个股的第一大、第九大和第九大流通股东。平安晓扬中国机会一期持有80多万股山河智能,成为这只个股的第七大重仓股。平安德丰信托持有44.9万股莫高股份,成为其第八大流通股东。
  深国投方面,肖华管理的尚诚证券信托分别持有40万股普洛康裕、52.65万股孚日股份和55.77万股大西洋,分别是这些个股的第十大、第八大和第三大流通股东。明达投资旗下的三只私募表现也相当活跃,明达一期成为冠福家用的第八大流通股东、明达2期成为古越龙山的第五大流通股东,明达3期则分别成为冠福家用和古越龙山的第九大和第七大流通股东。
  李振宁管理的睿信一期分别持有160多万股中江地产和230多万股轻纺城,分别是这两只个股的第五大流通股东。新成立的民森A号信托持有92.48万股综艺股份,成为其十大流通股东。
  普洛康裕、大西洋、华西村、莫高股份等信托私募现身的个股的流通股东中没有基金的身影,可以说是私募的独门密器。实际上,同QFII一样,由于单只私募规模一般不大,即使他们持有基金重仓股也很难显露出来。


(来源:证券时报) 搜狐证券声明:本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构,不代表搜狐证券自身观点与立场,建议投资者对此资讯谨慎判断,据此入市,风险自担。
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