长江证券“推荐”雅戈尔

　　根据中报情况，长江证券分析师预计公司未来三年的EPS为0.72、0.57、0.62元。虽然短期看估值优势不明显，但公司仍然拥有中信证券1.5亿股，此外还有宁波商行、宜科科技、广博股份的股权，此外汉麻产业的未来发展也值得期待，因此未来几年公司的收益将会好于预期。维持对公司“推荐”的评级。

　　雅戈尔日前公布了07年半年报，公司主营业务收入34亿元，营业利润19.36亿元，净利润13亿元，分别比去年同期增长12.63%、266.5%、237.6%。

　　公司营业利润及净利润的大幅增长主要来源于投资收益。从报表具体数据分析，雅戈尔中期营业利润和净利润增长幅度远高于主营收入的增长幅度，主要原因在于投资收益的增加，06年中期投资收益仅为3900万元，而07年由于在一季度出售了3000万股中信证券，因此中期的投资收益达12.23亿元。07年中期投资收益占营业利润的比重为63.15%。

　　公司服装、纺织、房地产收入增长良好，毛利率水平均有所上升。07年中期公司三项主业服装、纺织和房地产收入均有不错的表现，收入比上年同期增长分别为22%、28%、19%。同时毛利率水平均比上年有所增加，服装行业毛利率同比增加2.08个百分点，纺织行业同比增加4.13个百分点，房地产行业同比增加2.89个百分点。纺织行业毛利率去年仅为14.88%，主要原因在于去年色织布和毛纺项目还没有达产。从各行业收入比重来看，与去年同期没有明显改变。（记者　龙跃/中证网） 搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。