大盘评述：格局又将变动，关注防御性板块

机构：恒泰证券

一、价升量增的开门红之后，缺口回补风险凸显：

沪深两市高开高走，沪指一举突破5300点关口，最高达到5327.54点，再创历史新高， 9月的第一个交易日，A股市场迎来开门红，成交量急剧放大，两市成交量达到2900亿，成为后五千点时代的新高，而盘面上个股表现也相当火暴，530之前一劳永逸的上涨局面似乎有重现的迹象，而只有午后的那一波急跌在提醒着投资者风险，在经历了八月的一红到底之后，九月的第一天又是百点的长阳，缺少象样回调的短线急拉引来的很有可能是一波深幅回调，尤其是在5000点以上，今日的跳空缺口，我们认为近几个交易日内回补的可能性很大。

短线积聚的风险已经很大了，在我们看来，目前点位，大盘的一路引吭高歌远比震荡慢牛风险来的大，而今日态势预示着短期市场格局又或将发生变动，一线蓝筹，二三线蓝筹，优质成长题材股等前期热点板块走向值得关注，而就投资者操作而言，目前点位最安全的板块无疑是防御性板块。

二、煤炭板块，闪耀两市，谁将是下一个爆发板块：

在进入后五千点时代之后，各个板块的运行节奏以及态势都在影响着短期市场格局，尽管运行态势和时机各不同，但百花齐放，热点不断涌现的个股热炒局面将依旧是目前市场的主基调。

从今日市场各个板块的表现来看，煤炭板块的表现是惊人的，煤炭板块19只股票集体拉出长阳，11只股票涨停报收，最低涨幅也超过了7%。而航空运输方板块也是表现优异， 南方航空、东方航空、上海航空和海南航空和中国国航更是集体涨停，继周五之后再度表现强势，由此也带动了一些交通运输物流板块的启动，皖通高速（600012）、交运股份（600676）、渤海物流（000889）、上港集团（600018）等表现突出。从上周上半周的参股期货公司的金融概念板块，到后半周的创投概念，航空运输概念，我们发现尽管市场的热点不段切换之中，热点的延续时间仍使得我们有着时间去挖掘板块中优质股，结合目前的市场点位，我们认为港口股板块有望成为下一个爆发板块：

1，首先，制改革进一步开放。关税的降低以及一些非贸易壁垒的降低，将带动进出口贸易的扩大，而国际贸易总是与海上运输和港口服务密切联系的，因此未来港口业的货物吞吐量必然会有一个较大的增长。另外由于港口业所具有的自然垄断性和其建设资金投入量大、建设周期长的特点，将使港口业成为实力雄厚的外资购并的重点行业之一。

2，其次行业景气度良好，中国经济健康持续的增长对中国港口行业的增长提供支持。

3，最后，投资价值突出，抗跌性好。港口业有很高的进入壁垒，在经济增长预期减速的情况下，是机构投资者建仓的主要目标之一，也是QFII历来重仓的品种。就其高增长、低风险的行业背景来看，港口板块具有较大的投资价值。对于其中前期严重滞涨的品种，在目前点位回调风险凸现的情况下，其良好的防御性，成为市场当前最好的避险板块。

三，连云港（601008），煤炭运输概念，严重滞涨的优质防御性板块极品。

连云港被确定为全国25个沿海主要港口和长江三角洲地区港口群的主要港口之一，已成为国家、?⑹腥�级政府重点规划建设的港口，公司作为连云港的核心港口企业，将获得更大的业务发展空间和盈利空间�?/p>

公司氧化铝、胶合板、铝锭吞吐量位居沿海港口第一，份额分别占全国的50%、50%、40%以上；焦炭吞吐量位居沿海港口第二，份额占全国的25%以上；有色矿、化肥吞吐量位居沿海港口第四，份额占全国的10%以上。2007年上半年公司共完成货物吞吐量2157万吨，同比增长12.51%。

从该股上市以来的表现看，即便是在530时期，该股下跌的幅度也相当有限，抗跌性相当强，足见该股的优良质地。更为惊人的是，该股上市日时大盘的点数是3700多点，而今日，大盘已然跃上5300点，但该股价格依然维持在其上市日附近的15快，严重滞涨，此番煤炭概念以及物流运输概念的启动，今日该股午后放量上攻，一波强劲的补涨行情呼之欲出，建议投资者可以积极关注。