大族激光 仍具爆发性增长潜力
渤海证券分析师崔健认为，作为国内激光设备领域的先行者，大族激光在行业内具备较高的领导地位，主打产品市场处于迅速推广期，未来仍具备爆发式增长的潜力。预计公司07、08年将分别可实现每股收益0.48元和0.71元，维持“推荐”的投资评级。
2007年上半年，公司实现营业收入6.19亿元，同比增长80.99%；实现净利润7551.08万元，同比增长128.8%；实现每股收益0.2元。研究员分析，主打产品高速增长是公司业绩超预期的主要原因。通过整合行业内部资源，公司上半年信息标记设备实现收入3.19亿元，同比增长58.81%，预计该业务未来3年复合增长率会超过30%。
公司激光焊接机、激光切割设备产品市场不断成熟，上半年同比分别增长134.42%和136.37%。由于材料加工设备市场比激光打表市场大，我国又处于机械加工由大变强的阶段，因此预计未来三年这两项业务有望保持高速增长。
新并表子公司成为新的增长点。公司控股52%的子公司辽宁大族冠华上半年印刷设备实现收入9466.01万元，实现净利润1213.61万元，该公司从2007年起享受两免三减半的税收优惠政策，是公司新的利润增长点，预计未来三年该公司收入复合增长率会超过30%。
此外，由于公司产能遭遇瓶颈，急需对标记设备和焊接设备进行扩产，因此拟在2007年下半年推出再融资计划，若成功将进一步加速推动公司的长期发展。
莱宝高科（002106 行情,资料,评论,搜索） 行业景气推动公司成长
东方证券研究员张小嘎认为，受益于本轮液晶景气周期，莱宝高科发展前景乐观。预计公司07-09年每股盈利分别可达0.87元、1.32元及2.21元，维持“买入”评级，短期合理价格应在40元，对应08年动态市盈率为30倍。
尽管公司对本轮液晶景气期相对谨慎，但对08年的市场前景特别是3G等多媒体通信拉动的需求持乐观态度，TFT空盒项目的投产将面临良好的行业前景。目前空盒市场价格约200美金，较公司预测的150美金已有一定幅度差距，由于技术难度较高，其盈利能力可能强于CSTN-CF产品。公司募集资金项目TFT空盒进展顺利，年底设备到位，08年初开始设备安装调试，预计将在08年中期正式投产。TP屏项目厂房建设与空盒厂房建设同步完成，项目仅需设备安装，预计09年上半年能投产。
由于液晶屏的紧俏导致价格上涨，CSTN用CF跌价已大幅收窄，一季度均价环比下降11%左右，而TFT涨价的二季度均价仅下滑4%，跌价收窄趋势明显。ITO产品则在提高高端产品比重的情况下，均价大幅上扬。整体来看现有业务能维持平稳的发展态势。
此外，研究员认为，出口退税率下调其实对公司盈利影响不大。采取调整产品销售模式及结算方式，预计07年影响约300-400万元，而08年可能低于700万的水平。
海螺水泥（600585 行情,资料,评论,搜索） 价值驱动因素不改
国泰君安分析师韩其成认为，考虑到行业景气继续回升、公司产销量继续增加，仍维持对海螺水泥的“增持”评级。在大盘目前阶段公司行业龙头地位、业绩稳定性、高成长性更应获得较高估值溢价，给予公司相对行业2008年PE10%溢价，即相当于2008年PE39.5倍，6个月目标价76.3元。
近一年来海螺股价涨幅超过300%，研究员认为应归功于行业景气上升、公司水泥及熟料产销量不断增加与大盘估值持续抬升这三个因素的互相配合。而目前来看，对前两个因素依然保持乐观，而大盘估值水平是否可继续提升则持相对谨慎态度。
韩其成分析，今年下半年以及2008年，水泥行业仍将处于景气回升阶段。随着基础设施/城镇化建设深入，水泥的未来需求增速仍将处于高位；而下半年及2008年落后产能淘汰加速和行业集中度提升，使供需结构仍可维持相对平衡。
海螺水泥本次公开增发将新建设增加约2200万水泥及熟料产能，水泥及熟料产销量仍将继续增加。成本控制战略亦加快实施，借此增发在大部分熟料生产线上建设余热发电装置，全部投产后可实现年发电量31.5亿度，可部分抵消煤炭和电力价格的上升对公司毛利率的侵蚀。
华仪电气（600290 行情,资料,评论,搜索） 未来风电精英
长城证券张霖分析，华仪电气凭借着优质的盈利模式和较强的管理能力，可充分受益于广阔的风电市场。保守预计2007－2009年公司每股收益可达到0.521元、1.405元、2.141元，公司未来六个月目标价位为70.25元，给予“推荐”的投资评级。
华仪电气07年上半年实现营业收入3.22亿，同比增长116.33%，净利润为0.41亿元，每股收益0.23元。营业收入、净利润稳步增长。公司主营业务由原来苏福马的林业机械、人造板机械等转为华仪的高压电器、风能发电设备制造业，盈利能力有了根本改善。
研究员认为，我国风能资源丰富且得到政策支持，行业前景值得看好。而华仪电气的竞争力则主要体现在：一是“风机+风场”、资源换市场的盈利模式，具备较强的话语权，盈利能力强且可持续。目前可预计需开发装机合计100万KW，因此未来订单可持续4-5年；二是公司坚持走“技术引进+自主开发”的路子，每年至少有5%以上的研发基金用于新产品开发，17年来共获得100余项研发成果。780kW风机制造技术即将成功运行，在国内几大主要风场，1.5兆瓦级风机的研制具备一定技术基础。在保证质量的基础上，实现国产化率80%以上，具备成本低廉的优势，净利润率可高达15%左右。 (来源：中国证券报)
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(责任编辑：吴飞)
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