本报记者 张居正
长沙报道
“北大青鸟重组张家界?市场有这个传闻。”湖南证监局公司一处处长郑武生回答记者说,“但我们没有和北大青鸟接触过,只和张家界经投集团接触过。”
早在4月,张家界市经济发展投资集团有限公司(下称“张家界经投集团”)就已入主张家界旅游开发股份有限公司(S*ST张股,000430.SZ,下称“张家界”),代价是:出资1.2亿元现金解除张家界的或有债务,并以此作为张家界股改对价的组成部分。
“重组张家界,我们和鸿仪是签了排他协议的,如果出现第三方,我们会要求巨额赔偿。”张家界经投集团原总经理助理、现任张家界常务副总裁蒯卫国正忙于化解债务危机,“说实话,这个壳,如果没有"张家界"三个字,张家界市政府是不会出面重组的,代价太高了。现在很多债权银行都在观望,如果9月底债务和解谈不拢,公司可能会继续亏损,暂停上市,两败俱伤。”
张家界经投救场
1996年8月,号称“中国山水旅游第一股”的张家界上市。
2001年,鸿仪投资接手张家界39.16%股权,其后陆续将非旅游资产全部转让出去,并将鸿仪旗下的武陵源旅游、宝峰湖、湘西猛洞河等旅游资产置入公司。当年,张家界扭亏为盈,实现净利润1738.9万元。
好景不长,2004年,鸿仪系危机全面爆发,张家界深受其害。
从2005年开始,张家界因计提对外担保引起的或有负债年年巨亏。2007年上半年,公司实现主营业务收入6804万元,较上年同期增长4.59%,净利润为-300万元。
张家界被确认只有重组华山一条道之后,买家络绎不绝。
而张家界市政府独资的张家界经投集团似乎更有诚意重组张家界,虽然规模比不上资产过百亿的湘投控股,但净资产11.5亿元的张家界经投集团2006年总收入(含景区门票)2.5亿元,实现经营利润4600万元,盈利能力强于湘投控股。
“目前我们的债务和解有一些进展,但不是很乐观,尽管省市两级政府都非常支持,专门组织了班子去各家银行做了工作。”由银行系统转战张家界经投集团的蒯卫国,深知债务和解之艰辛。
按照张家界经投集团公告承诺的1.2亿元现金解除张家界4.2亿元或有债务计算,债务偿还比例不足三折。
“这很可能是下限,而不是上限。”泰阳证券研究所副所长刘亚辉博士说,“现在资本市场红火,张家界股价因重组预期被炒得很高,各家银行看到股权值钱了,可能都会提高要价。”
“如果银行实在是要价太高,不接受和解,要把冻结的资产拿去拍卖,那应该行不通。”蒯卫国告诉记者,“比如公司核心资产宝峰湖景区,根据当初的协议,如果遇到变卖,政府有权收回这个景区的经营权,也就是说,无法拍卖。”
北大青鸟赶场
就在张家界经投集团忙碌救助张家界之时,北大青鸟来了。
注册资本1.4亿元的北大青鸟,总裁为现年43岁的许振东。许氏1987年毕业于北大计算机科学技术系,1994年加入青鸟集团。
盘根错节的“青鸟系”,旗下5家上市公司——ST天桥(600657.SH)、ST华光(600076.SH)、S*ST光电(000150.SZ)、沈阳发展(0747.HK)和青鸟环宇(8095.HK),其中仅有青鸟环宇为IPO上市,其余四家均为借壳上市。
如今,S*ST光电被迫转让,ST天桥、ST华光在退市边缘挣扎,沈阳发展和青鸟环宇均是持续亏损,目前股价不足1港元。
早在今年5月,湖南投资(000548.SZ)不得不回应市场传闻:长沙市政府决定对所属投资类公司进行改制并引进战略投资者,公司控股股东长沙市环路建设开发公司在列。
记者得知,北大青鸟为潜在的两个战略投资者候选之一,目前仍在谈判之中。
一边觊觎湖南投资,一边紧盯张家界,北大青鸟意欲何为?
“我们准备开发南岳风景区,也到湖南怀化去考察过旅游资源,不久后北大青鸟就将有一个统一的规划出台。”北大青鸟一位负责人接受记者采访时说。
据《怀化日报》报道,2月,北大青鸟总裁许振东率团考察怀化,认为怀化旅游有着独特的风格和特色,表示将尽快抽出时间,再次来进行详细的考察,探讨合作项目。
7月,北大青鸟与衡阳市签订整体投资框架合作协议,北大青鸟投资10亿元整合开发南岳旅游项目,且第一年投资不少于3亿元,投资领域为景区开发、城市和旅游基础设施建设等。
“北大青鸟关注湖南的旅游资源,看来是有备而来,也许是打算将准备开发的旅游资产注入可能受让的张家界吧。”刘亚辉博士分析说,“但从资产状况来看,并未开发的资产和张家界经投集团已经成熟的项目比较,应该没有多大优势。而从黄山旅游(600054.SH)和峨眉山(000888.SZ)的良好运营可以得出结论,本地政府控股旅游类上市公司,实施资源整合,应该是张家界走出困境的现实选择。”
(责任编辑:雍非)