建设银行回归A股获批 将于国庆前挂牌上市

　　两年之后，已在H股上市的建设银行终于衣锦还乡。9月7日，建行在沪IPO的申请通过证监会审核。据悉，建行将在近日开始路演，并计划9月25日挂牌上市。

　　回归利好刺激建行H股价

　　受回归A股利好刺激，建行H股价格近日高涨，9月6日，H股收盘价达6.84港元。海外投行也纷纷表示出对建行回归的看好，不同程度地上调了对建行港股的目标价位，给予了增持或买入评级。

　　瑞士银行认为，建行的净息差、拨备前利润增长超过预期，手续费收入爆发性成长，美国次级债的负面影响相对有限，根据08年中期市净率3.50倍确定其目标价格为7.30港元。摩根士丹利认为建行资产质量持续提升，上调其07、08年净利润预测为6%和7%，目标价格为7.03港元。

　　90亿股发行量成就最大IPO

　　根据建行披露的招股说明书申报稿，该行拟在上海证券交易所发行不超过90亿的A股，占发行后总股本的3.85%。此次发行将采用网下向询价对象配售与网上资金申购发行相结合的方式。主承销商为中金公司、中信证券和信达资产管理公司。建行将通过询价确定发行价格区间，在发行价格区间内累计投标询价，并综合累计投标询价结果和市场走势等情况确定发行价格。

　　机构预测，建行回归A股将成为迄今为止国内筹资额最大的IPO几无悬念。此次，建行A股IPO定价区间预计为5.8元—6.2元人民币，计划募集资金不超过558亿元人民币。此前，A股IPO集资额最高纪录保持者是工商银行，去年10月工行A股发行149.5亿股，融资466.4亿。虽然，建行A股发行规模远低于工行，但得益于一年来国内股市高涨，建行A股发行价格将远超工行3.12元的发行价，这将成就建行国内最大IPO的荣誉。

　　最赚钱银行也“缺钱”

　　建设银行被誉为“亚洲最赚钱银行”。建行的半年报显示，今年上半年建行资产总额达61178亿元，贷款总额为31654亿元，存款总额为50483亿元，实现净利润超过342.55亿元人民币，同比增长高达47.5%，每股盈利人民币0.15元。

　　衡量商业银行盈利能力主要有三项指标，即平均总资产回报率(ROA)、平均股东权益回报率(ROE)、净利息收益率(NIM)。2006年，建行ROA、ROE分别为0.92%、15.00%，在四大银行中保持领先；建行NIM为2.79%，保持国内同业最高水平。今年上半年，相关效益更进一步提高，ROA、ROE分别达到1.18%、20.88%，NIM上升到了3.11%。这些财务数据，不仅在国内，而且在国际上也属于最先进银行水平。而且，以资产总额计，建行虽为中国第二大银行，但却已经成为最大的个人贷款银行，在四大商业银行中的市场份额为30.5%。

　　但是，正是由于建行业务的高速增长，资产扩张速度较快，建行也不得不面对资本充足率的约束。不容忽视的是，目前建行的核心资本充足率和资本充足率分别为9.43%、11.34%，虽然远高于国内监管部门规定的4%和8%，但较2005年11.08%的核心资本充足率已有下降。故此，寻找新的资本补充机制成为建行的当务之急。建行表示，此次A股发行募集的资金，将全部用于补充资本金，以提高资本充足水平。 搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。