双环科技：高速成长的煤气化节能巨头

机构：华安证券
双环科技(000707)：高速成长的煤气化节能巨头 重点关注！

华安证券 赵辉

周四深沪大盘小幅高开，呈现震荡攀升格局，热点出现于煤炭、资源、钢铁、地产板块。从热点分布不难看出， 各路资金已经从前几日的下跌阴影中调整过来，特别是新基金急于寻找具备业绩增长价值低估的中长期投资品种 ！据今日媒体报道国际石油价格每桶突破80美圆，创出近30年来的新高。

在石油价格日益上涨的今天，对于油改煤的节能项目将迎来巨大的机遇；如双环科技（000707）公司总投资7亿多元的全球首创的油改煤项目今年上半年成功投产，由此成为全球第一家采用壳牌粉煤气化技术生产合成氨的公司。公司还收购山西裕丰实业有限公司持有的山西裕丰沁裕煤业有限公司51%股权，使得公司具备了灼手可热的煤炭题材。就目前我国高度重视环保节能的背景下，公司未来发展前景广阔，后市有望新高突破，值得短中线重点关注。

从近期的走势看，虽然大盘震荡加剧，但个股行情却精彩纷呈。尤其是基本面和业绩已经有了翻天覆地的变化，而股价仍然低估的个股，在蓝筹股逐渐“泡沫化”而追涨意愿不足的情况下，往往成为资金流入的价值“洼地”。

双环科技(000707)建设周期长达7年， 总投资7亿多元的全球首创的油改煤项目今年上半年终于成功投产！公司成为世界第一家采用壳牌粉煤气化技术生产合成氨的公司！公司董事长明确表示，油改煤项目投产后，公司每天可以节省109.9万元，每年生产成本将降低2亿元以上；如以重油价格3700元/吨， 按合成氨产量20万吨计算，公司每年可节约成本4亿元左右。另外公司还收购山西裕丰沁裕煤业，山西裕丰沁裕煤业生产规模为30万吨/年，预计每年实际煤炭产量可达40-60万吨，达到上述规模后，在目前市场和价格变化不大的情况下，该煤矿年可实现净利润6000--10000万元，将为双环科技增加年净利润3060--5100万元。以双环科技总股本4.6亿股计算，仅此两项就相当于使公司每股收益增厚1元！而公司的股价目前看来价值显然低估。从公司已经公布的中报来看，该公司已经步入了健康高速发展的轨道，股价理应更上一层楼。特别是国际石油价格每桶突破80美圆创出近30年来的新高以及国家倡导节约能源的背景下，拥有全球首创煤化工节能技术的双环科技更值得重点关注，相信其后市冲劲十足。

另外，资料显示宜化集团拟通过增资和接受国有股权划转方式进入双环集团成为其控股股东。根据有关批复文件， 双环集团股权结构调整完成后，宜化集团将持有双环集团51.2%的股权，另外接受托管双环集团18%的股权，实际控制股权为双环集团总股权的69.2%，并从而成为双环科技的实际控制人。湖北宜化集团作为国资委直属的大型国有企业， 主营化肥、化工产品制造，实力极其雄厚。

根据最新一期报告显示，该股股东人数较上期有所减少，筹码集中度有所上升，证明新资金看好该股的未来潜力。二级市场上看， 双环科技（000707）自8月份中旬以来明显与过去有所不同，量能均匀放大并连续拉出阳线，大资金建仓迹象明显，近日经过几天震荡整理，技术上基本调整到位。随着国际原油价格的持续高位运行，公司油改煤节能技术所带来的巨大效益将越发显现出来，公司未来业绩将有望持续高速增长，建议投资者短中线重点关注。

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