房地产盛宴
湘财证券罗明祥
行业、市场背景：
自2005年7月21日人民币汇率制度改革以来，人民币不断升值。人民币升值对房地产板块的影响显而易见，尽管近期由于美国次级债危机而导致美元流动性紧缩，美元兑人民币有所回调，但依然无法改变人民币升值的趋势。
在关注人民币升值对利率和通胀压力的影响的同时，投资者还需要关注人民币升值在不同的行业领域产生的影响，而金融、地产无疑首当其冲。央行减缓货币供应量增速的同时，也将加快人民币的升值。从房地产板块来讲，人民币升值将全面提升国内房地产的资产价值，另外，人民币持续升值使得国外资本大量涌入，推高了对房地产的投资需求。人民币的持续升值也意味着投资者对国家整体经济的信心，大量的投资机会和高额收益更促使国外资本涌入国内市场。
个股机会：
天鸿宝业（600376）
公司通过向首开集团收购相关资产，天鸿宝业资产规模和项目规模迅速膨胀，迅速跻身一线开发商行列。公司的总资产和净资产较收购前分别增长了491%、294%，项目储备和盈利能力势必得到大幅度提升，并且，公司房地产项目由此形成了梯次开发格局，产业链更为完整，可减少业务的波动性，从而增强市场竞争力与抗风险能力。公司地处北京，奥运题材更是公司的亮点。走势上，作为一线地产股近期出现小幅调整，股价回落至前期低点，短线反弹有望展开，而随着价值的不断提升，不失为中长线的较佳选择。
大龙地产(600159）
公司自身项目的进一步开展及对外开拓力度增强，建筑施工业务对收入、利润的贡献将继续增强。同时，公司现有项目储备约80余万平方米，主要集中于北京，其中裕龙花园三区、仓苑公寓、望潮嘉园等项目正处于施工阶段；宣武项目和
王府井西部会馆等项目正在实施拆迁。上述项目进展良好，预计将在未来2、3年销售结转，将受益于“奥运经济”，有望成为地产行业的新锐，颇具成长性。走势上逆势走高，量能温和放大，突破之势明显，值得关注。
国资整合盛宴
天信投资朱澄宇
题材、市场背景：
中国远洋上市刚满一个月就宣布定向增发（将注入干散货资产），上海国资旗下的
上实发展也拟通过定向增发注入大股东拥有的房地产开发业务。联系此前二级市场翻云覆雨的
中国船舶、
中国铝业，央企进行资产注入的热情由此可见一斑。种种迹象表明，国资整合重组的盛宴刚刚开启。
值得注意的是，近日国资委再度明确表示，要积极推进大型企业改制上市，具备条件的要加快整体改制、整体上市步伐。同时鼓励、支持不具备整体上市条件的中央企业，把优良主营业务资产逐步注入上市公司，做优做强上市公司。
以上种种充分表明，国资整合的进程正以超出预期的速度推进。
可以预期，未来A股市场还会出现更多像中国远洋、中国铝业、
中国国航、中国船舶这样一些代表国资形象和实力的大型资本运作平台。可以预期，国资旗下上市公司的质地将在大规模的整合浪潮中迎来巨大变化，给投资者带来难得的投资机遇。
个股机会：
友谊股份（600827）
联华超市是公司主要的收入和来源。2006年，联华超市对公司的主营业务收入的贡献率为88.04%。联华超市拥有三大业务???大型综合超市、标准超市和便利店。根据行业的发展趋势，公司将大型综合超市作为以后发展的主要方向。
公司对外投资中的股权投资和商业物业等资产都具有非常高的重估价值。价值重估成为当前该股股价的主要支撑因素。
公司的实际控制人是百联集团，百联集团旗下的资产归类为三方面，即百货类、超市类和生产类。百联集团的整合将在一定程度上影响友谊股份的业务构成和业绩变动。
上电股份（600627）上海电气（2727.HK）和上电股份（600627.SH）8月31日同时公布，上海电气将向上交所申请以换股方式在A股上市，计划以每股作价4.78元发行6.16亿股A股，向其持有83.75%的沪A股上电股份（600627）小股东提出换股，以1股上电股份换7.32股上海电气A股。在完成此次A股发行后，上海电气的股权结构将变为：A股股份数将为95.34亿股，占总股本比例为76.23%，H股29.73亿股，占比为23.77%。
上海电气A股上市后无疑成为了A股市场电力设备市值最大的龙头公司，投资建议为“买入”。
能源板块盛宴
君之创咨询仇建宏
行业、市场背景：
本周能源（电力与煤炭）板块总体呈现良好的上涨势头。主要缘于该一板块已经成为目前股市中的价值洼地，正受到增量资金关注。电力行业上市公司2007年中期利润总额增长36%，净利润增长41%，业绩表现亮眼。总体分析，2007年是发电行业盈利触底的阶段，2008年在利用小时反弹、煤电联动的再次实施以及资产注入的推动下，整个行业的业绩将开始显著回升。
与此同时，煤炭行业景气度积极向好，今后3年煤炭价格将保持平稳上升势头，下游产业对煤炭需求热情不减，供求将偏紧。而且随着产业结构调整，政策、资源亦将向大型煤炭企业倾斜。因此，无论是从价格或是供求来看，煤炭行业企业尤其是重点龙头企业的增长前景是可以预期的。
个股机会：
华能国际（600011）
近期该股量价配合默契，股价走势上也形成了良好的上升通道，受近日大盘震荡影响小。这主要缘于该公司是电力行业的龙头企业，资产质量也最好，上半年实现净利润29.36亿元，同比增加39.85％，主要原因有：新机投产，外延扩张；电源节点优良，电力需求强劲；以及所持有
长江电力股权出售也增加了当期利润。其母公司华能集团是亚洲最大的独立发电商，未来很可能有一定幅度的资产注入。
京能热电（600578）
公司上半年净利润同比增长128.38%。而早在年初的时候，北京市国资委主任熊大新曾经透露，在所出资的57家国有企业中，京能集团今年更具备整体上市条件。该集团拥有大量优质的发电资产，现控股着
天创置业（600791）、京能热电（600578）两家上市公司。但在今年4月份的时候，上市公司曾经作出过正式澄清，表示投资集团未有集团整体上市的计划和安排。
但是从近日该股强者恒强的走势特征和连续大成交量的情况分析，应有一批资金对其后继的资产运作有着良好的预期，建议大家进一步关注该公司的消息，以作定夺。
有色金属盛宴
港澳资讯刘平
行业、市场背景：
近期有色金属板块的表现可以说是相当抢眼，前有
山东黄金一路飙升，股价一度超过200元，现有
金岭矿业连续涨停，好不风光。近期有色金属股的走强一方面得益于行业景气度的持续高涨，国际有色金属价格迭创新高；另一方面更主要的还是因为有色金属行业的并购整合以及大股东的资产注入所带来的新的投资机会，像中国铝业对其旗下A股上市公司的吸收整合就带动了整个市场与铝相关的上市公司股价的连续走强；而山东黄金、
中金黄金的连续上涨则是因为要收购大股东手中的资产，金岭矿业的连续涨停也是因为大股东要注入资产；未来有色金属的投资机会仍将主要集中在重组并购以及资产注入方面。
个股机会：
吉恩镍业（600432）
公司主要从事硫酸镍、高冰镍、电解镍、氢氧化镍、硫酸等产品的生产、销售，未来不锈钢产量的快速增长将使我国不可避免的面临镍供应长期短缺的局面。公司在收购通化吉恩的股权后资源储备量大大增加，迅速提高公司的原料自给率，缓解公司原料日益紧张的局面。吉林和龙长仁镍矿项目的开发建设，又进一步增加了公司的后续资源储备和将来的原料自给率；从走势上来看，该股目前的长期上升趋势保持良好，中长期仍然值得重点关注。
山东黄金（600547）
公司已形成黄金产品的生产、精炼及金饰品的加工、产销一条龙的最完整的产业链,公司的采、选、冶技术也居国内领先水平；同时，公司通过从母公司以及外部的资产收购将实现金矿储量翻番，并且在未来有望实现规模经济效益，推动公司盈利大幅上升。从走势上来看，该股在连续上涨之后，短线出现了一定的冲高回落；后市逢低仍然值得积极关注。 (来源：新闻晨报)
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(责任编辑：吴飞)
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