银行遭挤兑英国次级房贷更“次”？

　　在英国，次级房贷的提供商往往比美国同行更加激进，100％的房贷在英国非常平常，125％的房贷也经常出现

　　“我是一个会计师，我应该更了解（目前的状况）。”一位在北岩银行（NorthernRockPlc）门口排队提款的客户向媒体表示，“我本来不应该在这里……我的大脑告诉我一切都还好，不过我的心却不这样认为。”

　　在上周五和上周六，慌乱的投资者挤满了北岩银行位于英国各地的70家分行提取存款，并使其网站和电话出现了瘫痪。储户在上周五一天内就提取了10亿英镑，分析人士估计约占其总存款的4%。

　　了解北岩银行的人并不会惊讶问题会在这家机构最先被暴露，因为与很多英国房地产信贷提供商通过客户存款融资不同，北岩银行更乐于通过市场进行融资。在市场流动性充足的时候，这种做法的成本更低，不过这也让北岩银行在信贷危机前更加不堪一击。

　　问题的起因在于上周五，北岩银行表示由于信贷市场的萎缩，该机构在融资方面遇到了困难。这很自然地让人们联想到美国次级贷款问题引发的信贷危机。

　　“由于极端的全球流动性危机仍在继续，对于全球各地的市场都产生了影响，我们不得不放慢贷款业务直到市场恢复增产。”北岩银行在网站公布的声明中表示。

　　直到现在，北岩银行的问题还是外部的，就像他们自己所说的那样，他们的经营增产、贷款质量良好。英国央行和英国金融服务监管局（FSA）在上周五发布的联合声明表示“向北岩银行提供流动性支持”。FSA确信“北岩银行是有偿付能力的”，而且贷款质量良好。

　　但是，事情可能并不是这么简单。北岩银行遭遇信贷市场的冷落可能并不仅仅只有外部的原因。

　　次级房贷并不仅仅存在于美国。在英国，次级房贷的提供商往往比美国同行更加激进。100％房贷在英国非常平常，125％的房贷也经常出现。那意味着你想要买一套20万英镑的房子，最多可以贷到25万英镑。你可以拿额外的5万英镑做你想做的任何事情：装修、豪华跑车或者是期待已久的梦幻旅行。但是对于银行来说，风险正在积聚。

　　就像在美国一样，只要房价仍在上扬，问题并不会显现出来。但是也像美国那样，随着房价上涨的放慢或者停止，信贷成本提高，不好的事情将会发生。

　　北岩银行已经告诉我们的是他们的市场融资出现了问题，但是他们庞大的房贷资产中有多大问题只有他们自己才知道。

　　“公共以及私人债务在没有意识到潜在风险的前提下大幅扩张，而当前政府必须为此负责。”英国保守党领袖DavidCameron在《星期日镜报》上发表文章指出，“虽然说目前这场危机的扳机是在美国扣响的，但是子弹却是在过去的十年中在家里（英国）装上的。”Cameron认为在工党的领导下，英国的经济成长完全是建立在海量的负债上。

　　如果美国房地产市场的问题在英国被复制，那么将处于困境的将不仅仅是北岩银行。如GMAC-RFC、gonMortgages、Edeus、Alliance& Leicester、Bradford&Bingley这些机构都将面临威胁，即使是更大的金融机构也可能会遭遇困难。