北京首放 资源主题成大资金抢占的主阵地 在国际原油价格不断飞跃历史新高的背景下，加上中石油、中国神华、中海油服等蓝筹股集中回归，A股市场中的煤炭、石油、有色金属等资源类股票出现了连续的上涨，盘口显示有大资金在持续吸筹。
资源主题有着天时地利人和的绝好环境，目前已经成为大资金重点抢占的阵地，后市还有不小的上涨空间。
近期国际油价大幅飙升，已创下历史新高，美联储减息后油价最高超过81美元，黄金、有色金属、煤炭的高价格也在持续飙升甚至创出历史新高。在全球经济的高速增长的大背景下，资源的稀缺性更加突出，资源价值也必然将进一步重估。在资源逐渐短缺的时代，企业对资源的占有量将成为评判上市公司投资价值的重要参考指标，而拥有资源优势的企业必然赋予更高的溢价。
我国总量虽然较大，但人均占有量少，国内资源供给不足，重要资源对外依存度不断上升。我国煤炭、有色金属、石油石化、黄金等需求量将继续增加，在汽车和家用电器大量进入家庭的情况下，资源消费将会进一步增长。据相关数据统计，在考虑大力节约能源、优化经济结构的前提下，到2020年，我国一次能源消费总量也要达到30亿吨标准煤。仅从满足国内煤炭需求来看，就面临精查储量不足、生产能力不足、运输能力不足和环境容量不足四大压力。尽管可以利用国外资源来弥补国内资源的短缺，但必须看到的是，大量进口海外资源也存在一些难以回避的风险。今年上半年的半年报显示，煤炭、石油以及有色金属、黄金、矿产板块的盈利能力提升得非常突出，税前利润比去年同期相比有很大的增长。就未来价格走势来看，随着中国对资源渴求的不断迅速扩大，以及价格不断上涨，可以预期的是，资源主题还将受到追捧。整体来看，未来在整个社会更加强调可持续发展的前提下，各种资源的供求矛盾还将进一步凸现。这些具有资源优势的行业将更加受到社会和政府重视，其相关上市公司也会体现出更大的投资价值。
在二级市场上，江西铜业、株冶集团、东方钽业、云南铜业、稀土高科、贵研铂业、山东黄金等一大批股票出现强劲上涨。有色金属作为不可再生的稀缺性资源，而西山煤电、煤气化、露天煤业、开滦股份等几乎所有煤炭板块股票都出现了新高走势。中石化、石油济柴、S上石化、广汇股份等石油能源股也是连续飙升。因此，从资源优势出发，投资者可把目光放在具备独特或垄断资源优势的，以及有优质资产注入的，资源主题类优秀上市公司身上。特别是在有中国神华、中石油等巨无霸回归的背景下，相关行业板块为迎接新股上市，大资金正在进行持续买进，相关机会值得投资者重点把握。
渤海投资 工程机械：行业景气拓展增长空间 近期工程机械板块黑马频出，徐工科技、柳工A、中联重科等均有不俗的走势，莫非工程机械板块也将上演一轮强势上扬行情？双重动力拉动行业景气
众所周知的是，工程机械行业是固定资产投资驱动型行业，特别是固定资产投资中的基础设施建设投资和房地产投资对工程机械影响最大。这些行业的增加会直接带动对工程机械的需求。数据也佐证着这一点，在已经过去的六年间，我国固定资产投资额从2001年的27827亿元增长到2006年的93472亿元，固定资产投资增长了2.36倍。与此同时，国内工程机械的消费额从2001年的630亿元增长到2006年的1534亿元，增长了1.43倍；行业销售收入从2001年的560亿元增长到2006年的1620亿元，增长了1.89倍。也就是说，未来工程机械的行业景气是否依然，关键看基础设施和房地产投资规模。就目前数据来看，依然相对乐观，尤其是基础设施的前景更是如此。一是铁路投资。“十一五”期间国家铁路建设总投资将达12500亿元，是“十五”建设投资规模的近4倍，是“八五”、“九五”和“十五”总和的1.3倍。同时，“十一五”国家铁路建设不仅投资大而且时间紧，中国铁路客运专线建设周期在4年左右，而欧洲同类铁路的工期一般为5~8年。要在如此短的时间建设如此高标准、大工程量的项目，施工的机械化程度需要大幅度提高，对工程机械，包括旋挖钻机、混凝土搅拌机、泵车、挖掘机、装载机、压路机、起重机、盾构设备的需求量将大幅增加，将给整个工程机械行业带来强劲需求。
二是城市轨道交通。目前我国大约有20个城市正在编制发展城市轨道交通规划，已经规划的轨道交通线路有90余条，2200km长，约需投资1万亿元人民币以上。到2010年，提出建设轨道交通项目的城市预计将达到30座，不同形式的城市轨道交通总里程将达2000km以上，投资规模将达4000亿元左右。2006年中国工程机械行业销售收入以28.36％的增速创出1620亿元新高。
同时，拉动工程机械行业的还有一个动力，那就是出口业务。工程机械行业凭借产品的性价比优势，出口增长势头正在崛起。在2001年，我国工程机械行业出口的收入仅有6.9亿美元，2006年达到50亿美元，增长了7倍，出口年均增速45％以上。在工程机械上市公司中，出口增长也非常迅猛，三一重工、中联重科、柳工A等三家上市公司的出口增速达到了三位数，这也有利于成为工程机械板块新的增长动力。关注两类个股工程机械板块目前还具有价值低估优势，优质工程机械行业在2007年的动态市盈率只有31倍，2008年的动态市盈率也只有25倍，考虑到未来工程机械行业与我国经济增长的密切关联度，如此数据的估值意味着工程机械行业类上市公司的估值是低估的，从而有望形成“估值洼地效应”，最终推动着资金流入，形成新的热点板块。如此看来，的确有可能形成类似于煤炭、有色金属等持续的热点特征。
故建议投资者重点关注两类个股，一是未来出口势头较为迅猛的个股。徐工科技、柳工A、三一重工、中联重科等品种可以积极跟踪。二是符合我国未来固定资产投资热点的品种，如三一重工、山河智能等品种可以低吸持有。
北京首证 军工板块资产整合风起云涌 军工板块具有明显的成长性。首先，我国军工产业具有高垄断性。其次，军工产业具有高技术性，航天军工产业的技术水平很高，一旦进行民用，则具有很高的外部效益。
近期，国防科工委发布了《关于大力发展国防科技工业民用产业的指导意见》，表示国防科工委将推进资本运作，鼓励各类社会资本通过收购、资产置换、合资等方式进入军工民品企业；要以军工上市公司为平台，吸收社会资源。6月22日，国防科工委、国家发展改革委和国资委联合发布《关于推进军工企业股份制改造的指导意见》，明确提出推进军工企业股份制改造，推动军工企业建立现代企业制度和现代产权制度。8月6日，国防科工委公布了《非公有制经济参与国防科技工业建设指南》。
政策的完善和激励让军工板块有了持续发展的动力。正是在这样的背景下，市场对军工板块给予良好的预期。由于目前大多数军工领域的核心资产仍在上市公司之外，因此未来军工资产的注入应是一个趋势。
世基投资 医药板块好风送我上青云 国家发展和改革委员会副主任张晓强不久前表示，我国医改方案基本完成，上报国务院后将向社会公布，听取公众意见。新医改方案列入的300多种基本用药将由政府直接从药厂采购，配送到医院，砍掉中间过多的经销环节，并考虑取消医院15％药品加价制度。这一消息对于基本用药生产企业而言极为有利。从最近的市场表现来看，浙江医药、第一医药、华北制药等个股表现出色。显然，投资者对于医改的预期较高。
由于医改提速，很可能取消医药采购中间环节，这对医药类上市公司有利，同时，在国际药品价格上涨的大趋势下，产品提价也将提升上市公司业绩。投资者可重点关注600812华北制药、600607上实医药以及600666西南药业。
安信证券 创投板块积极备战创业板推出 在创业板有望尽快推出的背景下，参股创投公司的上市公司自然得到了市场的强烈追捧。大众公用、紫光股份在前期都争相飙升。从上涨的力度和资金介入的程度来看，创投题材也确实在8、9月打响了攻坚战。
从近期关于创业板的公开信息来判断，创业板有望在2008年登陆深交所，由此将推动创投板块的活跃。创投公司的主营范围一般都是从事风险投资，其投资的对象也主要是中小型高新技术企业或高新技术项目。创业板一旦推出，那么一些高速成长的高科技中小企业就有望多一渠道融资，也就是通过上市来融资，而换个角度，一旦这些高科技中小企业能够上市了，那么其股权在资本市场的运作下也将具有大幅增值的空间。这对于从事风险投资，主要业务投资高科技中小企业的创投公司来说无疑是一件好事。那么再远一步来看，参股创投公司的上市公司也将从创业板的推出中获得良好的收益。
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(责任编辑：张雪琴)
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