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二线蓝筹分化 航空股走强

  行业发展不均衡问:本周二线蓝筹股出现分化的走势,有色金属股、煤炭股继续走高,而钢铁股、汽车股等品种出现回落整理的走势,如何看待这一走势呢?

  (渤海投资研究所秦洪)从行业结构的背景来看,五朵金花的分化是必然的,一是因为行业发展是不均衡,比如说近期钢材价格上涨明显受阻,这对钢铁股来说,就面临着成长预期不确定的特征。
而证券市场最大的投资风险就是不确定性,所以,机构资金对钢铁股的减持也在情理之中。但与此同时,煤炭价格仍在震荡走高,煤炭股仍有可能继续震荡盘升,所以,二线蓝筹股分化主要是行业背景的不同。二是因为基金“挤出效应”。近期新股发行有所提速,建设银行、中国石油等一大批优质蓝筹股将相继登陆,基金需要配置。但由于目前基金是仓位沉重,基金可供调节的“头寸”并不多,只能通过减仓二线蓝筹股以便获得新资金承接类似于建设银行、中国石油等后续的优质新增筹码,也就推动了近期钢铁股等二线蓝筹股的回落。

  产品价格上涨引爆股价

  问:一些主导产品价格上涨的个股在本周已有机构资金关注的特征,比如说受到VE价格上涨积极影响的浙江医药,如何看待这一信息呢?

  (渤海投资研究所秦洪)近年来股价走势的经验显示出,上市公司主导产品价格上涨反映在二级市场上,往往就是股价的井喷走势,上半年的氨纶价格上涨就催生了黑马舒卡股份,而维生素B2、D-泛酸钙等产品价格的上涨,则推动了广济药业的暴涨。显然,只要产品价格上涨,相关上市公司的二级市场股价就迅速出现反应而大幅走高,比如说近期新和成公告了主导产品VE价格上调15%,从而引爆了新和成的股价走势。因此,笔者认为,在牛市行情中,产品价格上涨是一个不可多得的讲故事的题材,这必然会成为多头资金“制造”题材的一个切入口,因此,凡是产品价格上涨的个股,在近期的二级市场上均会有不俗的走势。故造纸、化纤、煤炭、钢材、铁矿石、VE、VC、皮质激素、磷肥等相关上市公司均可以低吸持有,比如说浙江龙盛、天药股份、西宁特钢、新和成、六国化工等。

  

  航空股进入景气周期问:本周航空运输股反复震荡走高,其中中国国航、上海航空等品种更有领涨A股市场热点的趋势,难道航空运输股就不惧高油价的上涨?

  (渤海投资研究所秦洪)本周石油价格在弱势美元的推动下,持续创新高,这对于油价占成本1/4的航空运输股来说,理论上是致命的打击。但也有分析人士指出,航空运输股目前已进入行业景气,客座率的提升有利于消除航空运输股的高油价压力。据测算,客座率每提升一个百分点,就可以抵消航空油价上调400元/吨。与此同时,人民币升值也将助推航空运输企业盈利能力,因为航空运输类企业有大量的外币计价的贷款,人民币升值,可以较大地降低外币贷款的财务费用,从而提升毛利率。有分析报告指出,假设2007年人民币升值5%,各航空公司外币负债同比增长10%,那么国航、东航、南航2007年的汇兑损益分别为16.75亿元、25.12亿元、16.15亿元,扣除所得税后每股收益分别为:0.103、0.392、0.249元。所以,笔者认为航空运输股仍有进一步的上升空间。 搜狐证券声明:本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构,不代表搜狐证券自身观点与立场,建议投资者对此资讯谨慎判断,据此入市,风险自担。
(责任编辑:张雪琴)
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