华夏基金：今年以来绩效表现突出

在今年以来连续不断的大牛市行情背景之下，华夏基金管理公司再创佳绩，股票投资收益率水平再上新高。参看表一，以截止到今年的9月14日相关数据为准，华夏基金管理公司的股票投资管理业绩显著靠前，股票型基金、偏股型基金、平衡型基金这三大主力基金类型当中的第一绩优基金全部为华夏基金管理公司囊括，即华夏大盘、华夏红利、华夏平稳增长。

　　华夏大盘精选大盘基金位列股票型基金首位，同时该基金是全部基金中仅有一只年内收益率超过200%的基金；近一年、近两年的收益率排名均为同类型基金中的第一位。

　　
　　
　　
　　华夏红利基金今年以来创造了169.42%的净值增长率，在混合偏股型基金中名列第一。该基金的股票投资比例范围为20％－95％，灵活性很高。它主要投资在过去3年进行过2次以上分红、预期将会推出较优厚红利分配方案、有明确盈利增长前景的个股，相关股票的现金流、盈利能力、成长性、净资产收益率、税后利润增长率、市净率（P/B）和估值等因素是其考察的重要方面。该基金成立以来的投资业绩一直比较好。该基金在投资运作方面的一个显著特点就注重对于资产的均衡配置，重视投资运作的流动性，个股投资比例很少有超过5％的情况出现。

　　
　　
　　
　　在平衡型基金中，华夏平稳增长基金今年以来的净值增长率达到154.56％，位居于同类型基金第一名。该基金市场的第一只封转开基金，其良好的绩效表现既为华夏基金管理公司增色，又为中国基金市场的稳健发展做出了贡献。

　　
　　
　　
　　总体来看，华夏基金旗下管理的超过百亿的大型基金投资业绩也非常突出，显示了该公司对大型基金较强的投资管理能力。该公司旗下的华夏优势增长基金，是去年年底成立的一只百亿基金，截止今年年中，其规模为131亿元，而该基金今年以来的收益率已达145.07％。截止2007年年中，华夏蓝筹核心基金以超过326亿的规模成为国内全部基金中规模首位的一只，该基金自2007年4月24日成立以来已经创造了45.93％的收益率。

　　
　　
　　
　　华夏基金旗下共管理着三只封闭式基金，其中基金兴华是该公司的首只基金，自1998年成立以来，该基金累计净值增长率已经超过1000％，是全市场累计净值最高的基金，此外，基金兴安今年以来的的净值增长率为137.36，在全部封闭式基金中排名第二。

　　
　　
　　
　　作为老公司，该公司已经建立了较为完善的基金产品线，旗下共有3只封闭式基金、13只开放式基金、1只亚洲债券基金以及多种全国社保基金投资组合，从低风险型基金到高风险型基金，该公司旗下的基金可以满足各类投资者的多种需求，是国内管理基金数量最多、品种最齐全、总规模最大的基金管理公司之一。

　　
　　从今年的情况看，华夏基金充分把握了今年以来市场出现的各种获利机会，在各类型基金中实现了全面开花。从公司历史业绩来看，华夏基金旗下各基金业绩表现稳健，彰显出该公司在基金管理上深厚的底蕴。在中国银河证券基金研究中心星级评价中，分别对华夏基金旗下各基金过去一年、过去两年、过去三年的业绩进行考察表明，各基金在过去三个时间段的平均业绩波幅不超过一颗星，表现出明显的稳定性和可持续性。一般来看，某一只基金的业绩较好可能归因于一个优秀的基金经理，而旗下大部分基金业绩突出则更多的表明了基金管理人整体团队建设的成功，这种建立在团队建设之上的基金管理方式，从长期来看更能为投资者带来稳健可观的收益。

　　
　　
　　
　　华夏基金旗下开放式基金绩效排名

　　
　　数据来源：中国银河证券股份公司基金研究中心 截至日期：2007年9月14日

　　
　　中国银河证券股份公司基金研究中心 王群航

　　
　　—企业形象—

　　
　　特写

　　
　　张老太的三次关注

　　
　　作为华夏的老持有人，张老太太自始至终都稳稳当当地坐在台下，只有三个人的发言引起了她的关注。

　　
　　第一次是中信证券首席策略师程伟庆的演讲。“小伙子讲的很有见地。”张老太拿起笔，不时地在小本子上记上两笔。

　　
　　另一次是华夏平稳增长基金经理张龙上台发言。当这只基金还叫基金兴业的时候，张老太的儿子就帮她买了几万块钱。可以说正是这只基金引发了退休在家的张老太对基金的兴趣，也陪伴她从对基金一无所知到逐渐了解。转开放后的华夏平稳增长又给张老太赚了不少钱，看着这位年轻的基金经理，张老太满脸都是笑意，开心地为他鼓掌。

　　
　　而最让张老太关注的是周全，当这位华夏全球精选基金的投资经理走上台，详细地介绍华夏首只QDII基金时，张老太坐直了腰板，聚精会神地生怕听漏了一句话。

　　
　　“您也准备全球投资？”笔者好奇地问。

　　
　　没有理会笔者的疑问，张老太仔细地听完周全的演讲，又在小本子上密密麻麻地记了一页，才迎着笔者疑问的目光说道：“这次来就是想听听华夏这个全球精选的情况。我儿子说了，现在国内股市涨的太猛，有风险。我这把年纪了，股市这么折腾也有点害怕了。你们不都讲鸡蛋别放在一个篮子里么，我寻思也该分散一下了。这不，把要点都记下来了，回家跟儿子和老伴儿合计合计，要买就得趁早了。”

　　
　　笔者借过张老太的小本子一看，上面在“全球”和“精选”两个词上各画了一个圈，又重重的点了几个着重符号。“要分散就分散到全球去，东边不亮西边亮嘛。至于精选，我相信华夏的实力，这么多年了，我挺满意的。”张老太解释说。

　　
　　“就希望买时一切顺利，现在买个基金都要排队，不比当初啦。”合上本子，张老太笑呵呵地说道。

　　
　　
　　
　　华夏基金中秋献礼 全球精选回报信任

　　
　　中秋佳节到来之际，华夏基金举办“华夏基金中秋团拜暨投资者教育报告会”，与持有人济济一堂，共庆中秋。会上，华夏基金正式宣布华夏全球精选基金将于9月27日起在全国发行，引起投资者广泛关注。

　　
　　A股走势争议颇多

　　
　　对于在5000点以上高位运行的A股市场，与会嘉宾发表了不同的看法。

　　
　　中信证券首席策略分析师程伟庆指出，市场的上涨和下跌都是在非常短的时间内完成的。今年3、4月份和7、8月份分别出现了两波强劲上涨，其背后是业绩浪和资金浪的共同推动。而分析市场的推动因素可以看清牛市的发展阶段，对比日本牛市的发展历史，程伟庆认为目前A股已经处于牛市的第二阶段。这个阶段很重要的特征就是股指由业绩和资金共同推动，而上市公司的业绩是最值得关注的指标，业绩一点点的波动都会导致股价的大幅波动。

　　
　　而华夏基金副总经理、华夏大盘基金经理王亚伟同样特别关注业绩能否保持超预期增长。“目前整个市场的估值水平已经非常高，如果业绩没有超预期增长很可能对市场产生负面影响。”

　　
　　王亚伟表示，尽管仍然看好市场，但对可能发生的阶段性调整要保持警惕，相应地对仓位有所控制。在投资策略方面，能够保持超预期业绩增长的公司和资产注入是主要关注的对象。

　　
　　同时他提醒投资者要保持良好的投资心态，对市场风险加以防范。“今年基金的表现比较好，但明年市场整体风险进一步加大，基金的财富效应会明显减弱。”

　　
　　全球精选闪亮登场

　　
　　俗话说中秋有好礼，华夏基金借中秋佳节之际也为投资者奉上一份大礼--华夏全球精选基金正式获批，将于9月27日在全国发行。面对与会的数百位华夏基金持有人，全球精选基金投资团队成员周全详细介绍了华夏首只QDII产品的特点。

　　
　　周全表示，华夏基金推出全球精选基金就是希望帮助投资者丰富投资选择，通过全球化投资分散单个市场的风险，分享全球经济增长的成果，实现财富增值。

　　
　　“华夏全球精选基金有两个特点，第一个是全球，第二个是精选。对于‘全球’，其他基金公司可能选择大中华概念或者中国资产概念，或者说选择全球中的部分市场，而我们一开始就在全球范围内进行配置，主要投资于美国、欧洲、日本、香港以及新兴市场等全球市场，希望通过全球配置给基金持有人创造比较好的回报。而‘精选’则是希望发挥华夏基金在行业和公司选择方面的优势，主要采取自下而上的投资策略。其中投资于股票等权益类证券的比例不低于基金资产的60%，对港股、H股的投资比例大约为30％左右。”

　　
　　周全表示，尽管华夏基金之前尚未走出国门进行投资，但经过国内市场的历练已经形成比较有特色的投资理念、管理方法和投资流程，为持有人创造了良好的回报。另一方面，境外投资顾问美国普信集团（T Rowe Price）是美国最大的独立资产管理公司之一，目前管理资产规模达3800亿美元，在全球投资方面经验丰富。华夏全球精选基金将在借鉴普信全球投资服务公司的全球股票投资理念和投资策略的基础上，以国际化视野精选具有良好成长潜能、价值被相对低估的行业和公司进行投资。对个股进行成长性分析和价值评估，并在全球地区和行业框架下进行比较分析，选取最具投资价值的股票构成备选股票池，为投资者带来稳健、持续的增值收益。

　　
　　周全的介绍引起了在场投资者的广泛关注，华夏基金副总经理张后奇对此专门表示，日前华夏复兴基金受限量发行限制认购比例较低，本次华夏全球精选基金将尽最大可能满足投资者的需求，引起了投资者的热烈掌声。

　　
　　
　　
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