搜狐网站
搜狐 ChinaRen 17173 焦点房地产 搜狗
搜狐财经-搜狐网站
财经频道 > 证券频道 > 研究报告 > 公司调研

国金证券:中成股份 核心业务发力 公司再接订单

  基本结论

  中成股份与塞舌尔共和国公共事业公司签订了总价为196.581百万元人民币的33KV基础电网改扩建项目合同。该工程合同内容包括在输电线沿线新建或改建33/11KV变电站,其中新建8座变电站,改建3座变电站。
项目资金由塞方自筹。

  合同工期为自合同规定的开工日期后的30个月以内。合同生效条件为正式签署合同且在合同签订后180天内,公司收到来自业主的合同总价30%预付款。

  该项目的签订将为公司08-10年带来收入与利润。我们认为公司业务的获得是公司对潜在项目长期跟踪的结果,在公司重点发展成套设备进出口业务思路指引下,公司资源逐步向承套设备出口业务集中,使公司潜在跟踪项目转化为现实业务的机率在逐步加大,与我们前期报告对公司今后业务发展的判断是一致的。

  公司项目收入确认主要依据施工进度,并考虑对方付款方式。此次公司新签合同不在我们预期之内,故此我们调整公司的盈利预测,预计公司07-09年净利润分别1.06、1.45、1.83亿,分别同比增长119.1%、36.6、26.3%,对应每股收益为0.358、0.489、0.617元。给予08年35倍市盈率,我们认为公司的目标价为17.1元。

  同时我们也提请投资者注意,鉴于国际工程项目周期一般较长,且合同尚未正式生效,合同仍存在一定风险及不确定性。

  作者:张彦 国金证券 搜狐证券声明:本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构,不代表搜狐证券自身观点与立场,建议投资者对此资讯谨慎判断,据此入市,风险自担。
(责任编辑:郭玉明)
用户:  匿名  隐藏地址  设为辩论话题

*搜狗拼音输入法,中文处理专家>>

我要发布Sogou推广服务

新闻 网页 博客 音乐 图片 说吧  
央视质疑29岁市长 邓玉娇失踪 朝鲜军事演习 日本兵赎罪
石首网站被黑 篡改温总讲话 夏日减肥秘方 日本瘦脸法
宋美龄牛奶洗澡 中共卧底结局 慈禧不快乐 侵略中国报告



说 吧更多>>

说 吧 排 行

茶 余 饭 后更多>>