顶级券商一致看好、强烈推荐四大牛股

　　西部矿业

　　（601168 行情,资料,评论,搜索）资源优势决定投资价值

　　齐鲁证券研究员李莉认为，西部矿业作为我国西部地区最具有竞争力的资源开发企业，在资源方面的优势明显，预计2009年将是公司业绩突飞猛进的一年，维持“谨慎推荐”的投资评级。

　　调研结果显示，公司锡铁山铅锌矿深部过渡衔接工程进展良好，产量相对稳定，探矿储量方面后期可能会有所增加；获各琦矿产能提高正在推进过程中，预计今年完成130万吨矿石处理能力，明年达到150万吨矿石处理能力2010年实现300万吨矿石处理能力；赛什塘矿目前的矿石处理能力在50-75万吨之间，预计2009年达到75万吨的设计产能；呷村矿2008年矿石处理能力在30-50万吨之间，2009年完全达到设计产能。

　　此外，公司对玉龙铜业17%股权的收购已完成，现为玉龙铜业的第一大股东。预计2009年一期1万吨投产，集采选与冶炼与一体，二期完成后总产能达到10万吨。对于玉龙铜业的储量，公司招股说明书中的说法为“超过300万吨”，而根据国内各专业勘探报刊转载，玉龙铜矿初步探明储量为650万吨，数据的差距源自统计口径的不同。

　　研究员还认为，企业在近几年的发展中已形成自已的发展方向与思路，即立足上游资源、适度发展冶炼、增加贸易发展。企业在冶炼部局上注意了地域分布，有意识的将西部地区的资源汇集到自已的冶炼布点之下，思路清晰。

　　海正药业

　　（600267 行情,资料,评论,搜索）研发实力雄厚提升增长潜力

　　兴业证券研究员认为，海正药业目前已经开始走出谷底，未来前景看好。公司已经开始由原料药向制剂业务转型，研发成为其核心竞争力之一，未来有多个产品有望成为新的重磅炸弹产品，将大幅提升公司业绩。维持“推荐”的投资评级。

　　研究员分析，未来海正的原料药业务将有一定好转；公司通过国外的制剂认证后，将采取OEM形式将制剂产品打入规范市场，未来富阳基地建设完成，将极大提高公司的制剂生产能力。同时，海正多年来一直投入较大费用于研发，近年来年投入都在1亿元左右，占本部销售收入的10％左右。公司有较多的储备产品，未来可能出现爆发增长机会。研究员认为，对于海正这样的研发型企业，可以给予高于医药行业平均值的估值水平。

　　值得关注的是，公司此前召开的2007年第一次临时股东大会，通过了发行5亿元可转债的相关议案。募集资金将用于柔红霉素产能提高及新增抗肿瘤药物生产技改项目、增资杭州海正药用植物有限公司用于制剂高技术项目、ERP及管控一体化项目以及补充流动资金。这将助推公司的产业升级。

　　哈空调

　　（600202 行情,资料,评论,搜索）电站空冷时代的宠儿

　　哈空调

　　是国内第一家引进大型电站空冷设备制造技术的厂家，经过近二十年的发展，通过与德国GEA进行合作，目前公司已完全掌握直冷式、间冷式电站空冷设备制造技术，具备大规模供货能力，能够与国际知名厂商德国GEA、美国SPAX进行直接竞争。国金证券研究员刘江啸认为，应给予公司“买入”的投资评级。

　　研究员认为，2006年公司成功完成乌拉山电厂2*30万火电机组直接空冷器的设计制造，标志着公司在大型电站空冷设备研制上已经完全成熟，乌拉山电厂直接空冷器的投运成功，也为公司电站空冷产品拓展市场空间树立了标杆。

　　虽然公司从2005年起电站空冷器翅管束定单逐年增加，近期定单增长尤盛，但从整个市场占有率看，目前公司产品的占有率不到20%。研究员预计，“十一五”后期国内电站空冷设备平均每年市场容量为30亿元以上，短期内公司通过加强市场力度，有望达成占据30%市场份额的目标；从长期看，公司电站空冷产品最终有望达到50%的市场占有率水平。

　　公司传统主业是石化空冷设备制造，占据国内石化空冷设备市场50%的市场份额；目前适逢国内石化产业蓬勃发展，研究员预计，未来三年公司石化空冷设备制造将保持超过10%的年增长率。

　　建发股份

　　（600153 行情,资料,评论,搜索）贸易房产共推成长

　　建发股份

　　主业包括内外贸易、房地产开发、会展、物流等，其中贸易业务由公司总部直属的贸易公司直接经营，而地产、会展业务则分别由控股公司“联发集团”、“会展集团”独立经营。国都证券研究员夏茂胜给予“强烈推荐A”的投资评级。

　　内外贸易是公司的主要收入来源，占公司总收入的95%。而从毛利情况来看，2007年上半年贸易、房产、会展占主营毛利的比重分别为63%、24%和4%。公司在贸易领域积累了多年的从业经验，具备管理、人才、渠道等多方面经营优势。目前，公司已在纸张木浆、轻工产品、粮食及饲料等方面形成了一定规模优势，贸易收入也持续稳定增长。2006-2007年上半年，贸易收入分别达到225亿元和154亿元。

　　目前公司正在转型为供应链运营商。研究员认为，虽然公司的战略转型还在起步阶段，但公司在供应链运营方面已经做出了有益的尝试。以参股“紫金铜冠”为例，通过参股，公司一方面可以掌握部分铜矿资源，分享投资收益；另一方面也可以通过提供贸易物流服务，获得贸易与物流服务收益。 (来源：中国证券报) 搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。