9月27日证券时报券商评级

　　评级机构：国金证券

　　评级：买入目标价：30.03元

　　国金证券研究员李孟滔指出，相对于宇通而言，金龙汽车由于没有股票投资收益增厚业绩，近期基本面没有太多变化而遭到市场冷落，如果剔除宇通客车房地产及股票投资收益的因素，两家企业的盈利规模非常相近，公司与宇通同样是客车行业的龙头企业，应给予同样的估值水平。

　　李孟滔表示，上半年公司最大的亮点是客车出口大幅上升，1-6月累计出口量为6,391辆，同比增长545%，2007年轻型客车出口加速上升，公司是最大的受益者。公司定向增发募集资金投向中、轻型客车车身的扩产项目已投产，形成6万套车身产能，大金龙新厂房建设全部完工，而大金龙轻型客车生产基地预计在2007年三季度投产，客车空调项目则继续处于建设中，增发项目的陆续投产将为公司毛利率提升、产品种类拓宽起到促进作用。

　　李孟滔预测公司2007-2009年每股收益分别为0.747、1.001和1.212元，目前估值偏低，维持“买入”建议。

　　建设银行（601939）

　　评级机构：天相投顾

　　评级：买入目标价：9.56-11.17元

　　天相投顾研究员张攀、石磊昨日出具点评报告指出，从资产规模上来看公司是中国第二大商业银行，在股东回报方面表现优异，2007年上半年净资产回报率、平均资产回报率分别为19.80%、1.18%，高于同期的同类银行。并且盈利能力较突出，2007年上半年公司的净利息收益率达到3.11%，在国有大型商业银行中最高。

　　张攀、石磊认为建行的投资亮点包括：是我国最大的个人贷款银行；中间业务发展迅速；资产质量良好，上半年末不良贷款率2.95%，拨备覆盖率达到90.67%。

　　张攀、石磊预测公司未来三年净利润复合增长率为32.8%，2007-2009年每股收益分别为0.29元、0.41元和0.52元。综合考虑银行股在A-H市场上的PE估值和溢价水平，建行9元以下的价格相对有吸引力，建议买入。（罗力整理）

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