股指期货日评10.18

机构：长江期货
Ø 现货指数交易情况：

今日沪深300指数以5813低开11点，全日震荡大幅下跌，报收5615点，日K线表现为高位长阴线。上证综指报收5825，跌211点。深圳成指报收18681，跌606点，两市成交2232亿，基本同上一交易日持平。

今日股指仿真各合约继续表现为近强远弱，总共成交43.9万余手，增量1.8万余手，总持仓8.9万余手，增仓0.4万余手。IF0710报5711点，跌295点，IF0711收7095，跌342点，IF0712报9690点，跌960点，IF0803报11000点，跌1014点。现货月升水96点。

Ø 今日市况分析：

l 基本层面：

1. 中国证监会副主席屠光绍称中国政府正在研究允许在大陆和香港交易所同时交易的公司股票之间互换的提议，中国证监会不久将宣布研究结果。另有消息称，中国其他部委也很关注市场对这项计划的反应，尤其是国家外汇管理局，因为这将是放开资本帐户的一个重大举动。如果允许A股和H股互换以缩减估值差距，将对股价产生巨大影响，因为这实际上将使两种不同类型的股票可以互相替代；根据香港股市以及在美国上市的存托凭证的表现，一旦这两种股票可以互换，价差将消失。此举将对H股有积极影响，同时利淡A股，尤其是A股流通盘较小的大盘股，受股份转换的影响更大。

2. 国家外汇管理局（简称“外汇局”）17日公告称，已于本月12日核准上投摩根基金管理有限公司境外证券投资额度40亿美元，这是近两个月来第四家基金公司获得QDII（合格境内机构投资者）额度。至此，基金系QDII投资额度已达到185亿美元，占整个QDII额度的一半左右

l 技术层面：今日沪市收高位长阴线，沪K线组合受制于短期上升通道上轨处，今日长阴有构筑头部迹象，短期均线系统仍向上发散，量能温和，KDJ短线技术指标高位死叉，MACD指标良好，在技术面上沪指演化成横盘震荡的概率较大。

l 行为层面：中国证监会副主席屠光绍昨日表示正在研究A股和H股互换问题，引发了投资者对于两地股价将会接轨的预期。受此影响，今日中港两地股市严重分化，A股市场大幅杀跌，上证综指急剧跌破6000点大关，而港股则在中资股的带领下突进，恒生指数更是开盘突破三万点大关。

Ø 操作建议

近期交易策略：放空近月合约，跟随现货短线轻仓参与远月合约。

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