专家教你投“基”:同类型基金组合是无效的(图)

　　2006的股市，让投资者们欢呼雀跃；2007年的股市，投资者们是几多欢喜几多忧，大盘的震荡使得不少投资者连吃暗亏，尤其是进入10月份，大盘身处高位、政策频出更让是投资者们胆战心惊。多参考专家的建议，也许对投资会有新的认识和收获。

　　切忌同类型基金组合

　　经过大量的投资教育，如今“组合投资”对大多数投资者来说已经耳熟能详了，不过很多投资者对“组合投资”仍然存在误解。广发基金公司华东区域经理杨媛春表示，在震荡行情投资基金，同类型基金组合是无效的。

　　杨媛春介绍说：“我曾遇到一位老大爷，老人拿着10万元的退休金去投资基金，却选择了十几只股票型基金来投资。”她指出，老人这样的投资是非常不恰当的，因为同类型的基金相组合是无效的。

虽然这位老年选择了不同的基金来分散投资风险，但由于基金同属一种类型，根本起不到分散风险的作用或者作用微乎其微。杨媛春认为，有效的基金组合应该是不同类型的基金组合如股票型、配置型、债券型相搭配；同类型的基金应该投资标的不同的产品。

　　分批投“基”熊市也赚钱

　　一位市民表示，原本打算上半年买基金的，但很不巧的，碰上了“5·30”大调整，心想等行情明朗一点再买，后来行情转好了，又想等一个相对低位再杀入，所以迟迟不敢下单，如今她看中的一只基金已经翻番了。杨媛春指出，持有这种心态的投资者很多，建议这些投资者可以考虑分批买入基金或者定投。分批投资既可以帮助投资者克服投资恐惧的心理障碍，又可以摊平投资成本，增加收益。

　　杨媛春还介绍了分批投“基”，熊市也可获利的例子，在2004至2006年熊市中，大盘指数从1387点，经过一番折腾，回到了1200点，有一位投资者将200万元资金平均分成4次购买广发聚丰基金，等到他2006年在1300点这个点位上赎回时净赚18%，这一收益超过广发基金旗下任何一只基金的收益。事实上，2005年收益排名第一的股票型基金广发稳健，其收益只有17%。所以说，在震荡的市场中，与其等待低点，不如分批买入。

　　震荡市做有纪律的投资人

　　在实际投资中，经常遇到不少投资者这样感叹：“如果长线持有基金，可以赚得更多。”杨媛春告戒投资者，当股市发生波动时，要做有纪律的投资人，投资基金要坚持长线投资，千万不要因为市场有所波动就盲目地去赎回基金。

　　杨媛春给出了不得不赎回基金的四大理由：一是自身资金周转需求，比如买房等；二是考核周期内，目标基金的收益率不达标(考核周期通常以一年比较合适)；三是基金的情况发生变动，比如基金的股权、投资标的发生变动，基金的性质发生改变，基金发生变更等；四是宏观经济发生根本变化。杨媛春表示，长线持有优质基金是投资基金的最佳方法，除非发生上述条件之一，才赎回基金。

　　《市场报》 ( 2007-10-19 第15版 )

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