甘剑平：投资需要牵住消费“牛鼻子”

　　“消费”在投资界，绝对是一个使用频率最高的词，但并不是每个人都能在消费这个领域赚到钱。这需要智力与能力。

　　现在针对原始资源行业的投资被广泛看好，但是在未来十年里启明创投不会投资煤矿等资源行业，这虽然很赚钱，但是我们会遵循板块化投资，在有经验的行业和板块中投资。如果我们不懂就一定不会做。”启明创投总经理甘剑平在接受本刊记者采访时如是说。他这样说，并不代表启明创投保守，长期只在一个领域打转。2007年9月4日启明创投联手海纳亚洲(SIG)共同投资巨人环球教育，可以印证一点：启明创投不只投资以往人们看到的TMT领域。

　　甘剑平告诉记者，除了以往的TMT领域投资外，今年启明创投也开始关注新媒体、医疗、消费服务等行业的投资，“主要的投资方向就是选择那些为百姓提供优质服务的企业。”

　　辗转在投资圈的甘剑平，先后从业于美国普华永道、美林香港投资银行部，然后是负责大中华地区创业投资业务，每一步都打上了国际化投资人的烙印。在凯雷集团，他为自己的成长写下了一个逗号。2000年11月，在整个互联网出现颓势之际，时任凯雷董事兼副总裁的甘剑平代表凯雷向携程网投资800万美元，三年后携程网在纳斯达克上市，成就了携程的创业者，也成就了甘剑平。到目前为止，携程仍然保持着凯雷在亚洲创投领域最成功的投资纪录。在凯雷的这段经历也让甘对消费领域有了更新的认识。甘剑平认为，携程虽然处于互联网行业，但其核心是商务旅游的传统行业概念，本质上不过是在用技术手段提高传统领域的服务质量。现在经济发展快速，消费者对品牌、质量要求高，要通过科学的管理技术手段来提高企业的生产力和投资回报。“有句话说，群众的眼睛是雪亮的，为百姓提供的服务哪怕是比现有的东西好一点点，不一定是最优质最高端的，只要是持续性的就会有好结果。”对于前段时间投资的婚恋网站世纪佳缘，甘剑平也认为这算一档消费品投资。“这是年轻人的婚恋消费，解决婚姻大事的行当。对于这类网站的盈利模式，我相信随着越来越多的人在世纪佳缘上征友成功，一部分人是愿意付费的。”

　　可以说，甘剑平的加入为启明创投注入了新的元素，使启明创投的关注领域得以扩充。9月，启明创投投资的巨人教育也是贯彻着甘剑平的“大众消费”投资理念。甘剑平在调查中发现，中国在非学历制教育的开销上每年有上千亿的规模，每年以15%以上的幅度增长，城市的平均家庭教育投入每年约在3000元人民币，成为除食品之外的第二大支出，对于孩子的教育，家长不惜代价。所以启明创投非常看好这一领域。

　　“遵循板块化投资，在有经验的行业和板块中投资。把这些投资链接在一起，为其提供增值服务，从而提高投资回报。”甘剑平说。

　　在投资世纪佳缘之后，甘剑平正在相关链条的行业网站中寻找投资对象，其中一家企业的第三大客户来源就是世纪佳缘，他希望新投资对象能与世纪佳缘进行互动与补充，达到“1+1＞2”的效果。另外，在巨人环球教育之后，他也仍在寻找其他层面的教育培训机构。甘剑平认为：“现在中国的投资业仍处于早期阶段，大家今天看这个行业明天看那个，而在美国很多投资都是从上而下的投资节奏，连贯性很强。”板块投资的好处就是通过在相关链条企业间的互动不断积累行业知识，不用不停地花很多时间去学习某一个产品和技术。对人的判断也更容易，大家同在圈子里互相熟悉，一通电话甚至就可以了解一个人，这对于尽职调查来说就相对容易很多，可以缩短投资流程。如果对板块上下游了解，也可以减小投资风险。启明创投的合伙人大多是从大的企业中走出来的，做事风格正规、透明，更多喜欢与中肯、按部就班的企业合作，不喜欢花时间在关系、资源上，这可能不会让启明创投通过一个企业迅速“暴富”，但他们相信这个市场风格终究会越来越透明化。“我们希望这种方法从长远来讲能够得到更好的回报。”甘剑平说。当然板块投资也有坏处，如果错了，一个行业和细分市场就会“全盘皆输”。

　　在空中网的20个月，甘剑平更多地理解了创业者的冒险精神及行事之艰难，更加懂得如何理解创业者，如何与他们沟通，那么对于与他背景经历截然不同的传统行业的企业家，他是否仍能应付自如？甘剑平告诉记者：“现在接触到在传统企业的企业家，他们的生活方式的确比较传统，但他们的企业管理思维方式已经非常的西化、现代化，有的企业家可能没有出国、留学过，但是他们会看很多书，上EMBA课程，对现在的资本市场、国际市场也非常了解，只要遵循在商言商的原则，沟通上就不会有什么问题。比如说巨人环球教育董事长尹雄的思想就很前卫，对营销手段、质量控制手段等方面喜欢听我们的建议，虽然他未必按照我们思路全盘采纳，但是他根据公司、市场的情况来调整，最后形成非常好的模式，包括员工激励计划、期权等，完全是美国式的手段，现在中国的传统企业也已经非常愿意用期权激励的方法留住人才了。”

　　“我很敬佩企业家，但发现自己终究更适合VC圈。我关注的范围比较广，需要不停有新鲜的东西来刺激自己，更喜欢从战略上思考而不是完全沉下来做很多细碎的工作。我很开心能和一群自己喜欢的人一同工作，我们的团队很年轻，每个案子都是两个合伙人互相协助完成。我们没有明星投资人，但这种团队运作能力使启明创投的平均素质在行业内都是非常优秀的。”甘剑平欣慰地说。 (来源：北方网)