本报记者 陆洲 北京报道
截至10月23日,披露三季报的387家上市公司中有235家公司获得了投资收益,占60.72%;投资收益之和占净利润总额的11.97%。从整体上看,股票投资收益所占比重不高,但各公司之间存在较大差异:投资收益占净利润比例超过30%的有85家,超过50%的有56家,超过100%的有24家。
上市公司之间交叉持股成为一些公司投资收益的重要来源,但有专家指出,与此伴生的潜在风险不容忽视。
投资收益显著
从总额来看,成都建投、东北证券、岁宝热电、国电电力、上海电力的投资收益位居前五名,前三季度投资收益数额均在4亿元以上,成都建投更是达到6.38亿元。从占净利润比例来看,悦达投资、电广传媒等位居前列。
以成都建投为例,公司前三季度实现净利润3.3亿元,同比增长2867%,每股收益1.232元。成都建投三季报披露,持有岳阳纸业、招商银行、中铁二局、浦发银行、吉林森工、中国神华、上海家化、S乐凯、建设银行、恒源煤电等公司股权,初始投资成本合计4.52亿元。另外,,由于公司控股子公司国金证券有限责任公司经营业绩预计大幅提高,预计2007年全年的累计净利润较上年同期大幅增加。
根据新会计准则,对于交易性金融资产,取得时以成本计量,期末按照公允价值对金融资产进行后续计量,公允价值的变动计入当期损益。这就意味着这些交叉持股公司面临价值重估机遇。
热衷参股金融机构
参股金融机构一直是上市公司颇为热衷的投资项目。比如,岁宝热电持有民生银行219,436,000股,占民生银行股权的比例为1.52%,初始投资成本5000万元;持有南京银行23万股,占0.01%;持有交通银行40.1万股;持有光大银行242万股。与之类似的还有南京高科参股南京银行等。
相对于银行来说,上市公司对证券公司的参股比例要高得多,参股券商的上市公司如吉林敖东、辽宁成大、两面针、雅戈尔等受益匪浅。
值得关注的是,除持有金融类公司股权外,当前很多公司已经瞄准了稀有金属、石油、煤炭等企业。比如,刚上市的中国神华就受到了不少上市公司的追捧。烟台万华、汉商集团等在三季报中披露,分别持有神华65.9万股和7000股股权。另外,烟台万华还持有中海油服12.3万股股权。
警惕交叉持股风险
有专家认为,交叉持股关键要看什么性质的公司。如果有密切的联系,处于上下游的关系,能够起到协调的作用,利益更加一致。相反,若行业差别很大,则有可能产生内幕操作以及会计方面的操作,表面上看会推动公司业务增长,但实际上长期而言损大于益。
对于交叉持股风潮所带来的风险,业内人士认为,交叉持股可能产生关联交易,虽然因股市上涨而显示出绩效的增长,但实际上绩效并不一定能够达到这样的程度,长此以往会影响到资本市场的稳定健康发展。
部分交叉持股公司一览表
公司名称代码持股对象
博瑞传播600880裕丰股份 北方创业 南京中北 成都建投 S蓝石化 建设银行 中国神华 银河动力 交通银行 华工科技
南京高科600064中信证券 南京银行 栖霞建设 S科学城
九芝堂 000989中国神华
岁宝热电600864民生银行 ST银广夏 徐工科技 中国神华 南京银行 交通银行
成都建投600109岳阳纸业、招商银行、中铁二局、浦发银行、吉林森工、中国神华、上海家化、S乐凯、建设银行、恒源煤电
大西洋 600558万科A、中粮地产、广宇发展、攀钢钢钒、S茂实化、电广传媒、久联发展、S上石化、中海海盛、中国铝业
海通证券600837深发展 民生银行 工商银行 深圳机场 中国神华 中国联通 建设银行 招商银行 五粮液 燕京啤酒
中国服装000902申能股份
烟台万华600309中国神华 中海油服
华发股份600325交通银行
舒卡股份000584成都建投 S前锋 SST聚友
王府井 600859北辰实业 百联股份 鄂武商A
华升股份600156天通股份 六国化工 S*ST石炼 原水股份 伟星股份 北大荒 基金裕隆 基金裕阳 建发股份
新疆天业600075华夏建通 广电信息
常山股份000158交通银行
双鹭药业002038中国石化 凌钢股份 中大股份 中国神华 万科A 东华合创 荣盛发展
制表:陆洲
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