吐纳当代国际高油价的美国利益和中国选择(图)

 

近期国际原油价格出现超过90美元的过快上涨，引发了包括中国在内的全球所有重大利益集团的对弈 刘建平制图

    1中国油荒祸由美国，主要因缘中国成品油的行政性定价体制。它已经成为跨国金融资本向中国出口国际商品通胀的战略通道和重要的突破口，构成了对中华民族生存方式的深刻挑战。
    近日国际原油价格出现超过９０美元的过快跳长，引转了包括中国在内的全球所有重大利益集团的对弈，它使全球４０亿吨左右的原油产量成为新的造富平台；它使全球每年用于石油出口贸易的近２０亿吨原油价值大幅上涨超过４０００多亿美元；最重要的是，它使以美元定价的数万亿的国际石油期货交易牛气旺盛，值此次贷危机之时，成为修补美元纸币体系的高速运转的部件故障的新的支持力量。

    与此同时，单薄而又扭曲的中国成品油定价体制饱受煎熬，近日中国部分地区甚至出现油荒。中国油荒的实质一方面祸起美元，祸由美国；另一方面也反映了拥有巨大的进出口贸易量，又实行不完全市场化运转的国家大宗商品管理，特别是油气价格管理的重大缺陷。这种缺陷正使得中国利益面临人为刀俎，我为鱼肉的惨局。构成这个鲜美鱼肉的至少有两道大餐，同时它们也是中国与全球交往的两条最重要的战略价格通道，其一是１９９４年以来中国实行的强制性结售汇和外汇占款制度，它使人民币采取了紧盯美元为主的一篮子货币政策。这种类似固定汇率的汇率制度，在人民币不断升值的预期内，中国资产的预期收益已经转化为当期价格和现价体系，热钱入华导致处于转型中的当代中国出现了流动性过剩，由此也迫使中国需要同时应对通胀和升值两大世界性难题；其二就是中国的大宗商品，特别是成品油的行政性定价体制，它使世界上的第二大成品油消费国的成品油与国家行政主管部门的行政调控政策挂钩，也即行政部门决定中国最大宗商品的价格，从而使中国的成品油价格具有行政与市场双重属性，而且行政价格调控还往往成为主导，由此它使跨国资本可以肆无忌惮地拉高国际原油期货价格，借助中国对国际原油的巨大需求向中国的经济运行体系输出商品通胀，使得国际资源性商品的价格的预期收益转化为中国的生产成本、消费成本，高油价导致了中国能源企业难于有效的开展改革并向国际上输出生产上涨的生产成本，中国需要应对资源性商品全面通胀和经济转型的民族生存难题。
    因此，无论是人民币的升值还是成品油的行政性定价问题，都反映了以行政定价的中国与全球交往的价格通道不但有增长的好处，也是吃大亏的传导载体。目前中国的成品油与国际成品油的价格倒挂，成品油价格由行政机制主导的特殊能源价格政策是一种典型的人治体制，也必然是过渡性的、临时的，同时也是需要行政部门展现英雄精神，甚至超人意志的体制。油价下调，人民未必享受好处；油价上涨，企业又需要国家补贴。这种人造的对国际投机力量炒高油价的包容，变相支持美元的贬值，使美国顺利地索引中国、日本、印度等的亚洲美元储蓄运转，而且可以再造国际商品价格的繁荣以弥补国际次贷的损失，以高油价的综效反应阻断次贷在国际金融体系的传导，恢复美元纸币体系的活力，而且最终获利的是美国。
    因此，油气价格的跳长，得到了美国经济领袖的联合力挺。美联储前主席格林斯潘１０月３０日表示：油价上升损害全球经济的增长，唯油价即使升到１００美元也不是坏事。美国财长保尔森１０月２６日则表示：油气不断上涨对美国经济并不产生积极作用，但高油价对美国经济的负面影响并不大。美国能源部长博得曼近日更表示：原油价格大幅上扬是由供求不平衡造成的，而非投机炒作所致。美国经济领袖对高油价的瞻评说明：油市繁荣的实质乃是将造就国际大宗商品的繁荣，大宗商品市场的繁荣不但将避免石油和大宗商品期货市场形成次贷危机之后的米牌反应，促生一次以美国为主的全球金融危机，而且还将以此修复次贷造成的国际金融体系的运转故障，这是美国的追求，也是美国利益的实质。

    2高油价的美国利益
    目前美国是建立在负债基础之上的超真实的联合组装体，是世界上的负债大王，大脑是美国的，心脏可能是中国和日本的。负债创造了美国经济的增长，营造了高油价、通货膨胀、货币贬值、低利率和金融工具的活跃惯习，解决美元纸币健康运转的核心就必须降低美国经济的负债水平，实现预期收入与当期收入的双向合理转换。美国目前已在调整这个结构，保尔森财长和伯南克主席正在推进美元体系的重大转型。截至2007年4月30日，美国政府债券为8,753.070万亿美元，其中政府间相互持有的数量为3,778.255万亿美元，投资者持有的数量为4,974.815万亿美元，美国经济转型要对付的难点和重点就是后者的负债。如果减债成功了，建立适度的负债体量，美元体系仍可能再造辉煌。从某种角度而言，美国的意义已经不大了，美国的利益代表是美元，美国已经成为一项投资工具，美国也成为融资主体。2007年8月份激化的美国次贷危机冲击了美元纸币体系的转型，虽集美国官民结合的力量仍难以克服，因此最好的办法就是在美元纸币体系主导的最大宗商品———油气市场上制造一次繁荣，化解美元纸币体系的次贷问题的局部危机。并构造这样一个局面：即消费国支付过高的油价制造了产油国的美元财富；产油国又以美元储备或美元交易大大强化美国资本顺差；产油国、消费国都为美国提供资本顺差服务的体制，维持这个制度就会为美元体系改革创造千载难逢的机遇。为此，美国政府已经开始推进大规模削减预算赤字的战略，2007年2月布什政府向国会报告，计划到2012年消除赤字，实现财政平衡，5月布什政府进一步估计2007年美国赤字将降低到2441亿美元。目前美国政府已开始借鉴欧元体系的稳定经验，创造美元体系的第二春，创造美元体系的另一个巨大革命的时代。为此美国可能采取五项措施以扭转美元纸币体系的运转：其一，利用美圆纸币体系的优势，保持合理水平的通货膨胀，均衡降低美元负债总量，通货膨胀是纸币贬值的最好杀手，因此高油价比低油价好，它可以防止美国出现次贷危机以后的米牌反应。其二，保持贸易顺差，用纸币换取更多的全球产品和服务，同时大力发展美国的海外债权，对冲美国的国内负债水平，对称性降低中国等地外汇储备的纸币收益。高油价的实质是美元体系贬值，也是控制亚洲外汇储备的手段之一。其三，采取有选择的汇率战，对外推行适度的美元贬值，保持美元体系对欧元体系的国际优势，有效防止国际储备向欧元的转换。其四，对内加强税收，维持美元债务体系的良性运转。其五，充分发挥美国的金融智慧，创造更多更新的金融工具，弥补美元纸币体系的集资能力，继续保持美元的资本顺差，高油价引致的大宗商品价格上涨是美国加大实现资本顺差的重要手段。其六，促进新的能源革命和技术革命，保持美元资产的升值，保持美元体系对欧元体系的国际优势，有效防止国际储备向欧元的转换。例如美国正在推进天然气水合物，又称可燃冰的能源变革，由于1立方米天然气水合物相当于164立方米的常规天然气，1998年5月24日美国参议院能源委员会通过1418号议案《天然气水合物研究与资源开发计划》，该议案强调：天然气水合物列入美国战略能源规划，要求2015年美国能源部实施商业性开采。可燃冰的商业利用将改变能源美元的重大利益和国际政治版图，为美元转型创造机会。届时天然气水合物将扭转油气资源独秀的局面，因此，国际油气价格在未来十到十五年内面临着上涨受到抑制的重大挑战。其七，推进大宗资源性商品的金融属性的演化，构建美元体系新的复合基础。其八，全面发展以美国为中心的跨国公司的全球生产体系，保持对中、日、印等国的竞争力量，再建美国经济在消费和生产领域的双重优势，在全球美元实体经济和虚拟经济的大盘局中，相对降低美国的债务水平。这个转型期长则10年左右，短则5年上下即可初步实现。改革成功了，美元即使从稳定性方面也将超过欧元；改革失败了，将是美元纸币体系的一次重大危机。从目前情况判断，由于美国掌握美元体系的全部主动权，转型成功的希望很高，然而美国必然以盘剥它国经济为代价，大宗商品几乎是一个必然的被选择的主体工具。
    但是，我们也必须注意到美元体系调整面临的困难：为了应对2001年美国科技股的泡沫调整，格林斯潘将联邦基金利率即商业银行隔夜拆借利率从6.25%下调到1%，以配合克林顿政府刺激美国经济，此后又逐步回调到5.25%。伯南克主持的美联储在艰难做着减息的、低息的决定，也即美联储要用五厘以内的利率水平实现四个目标：即对付通胀，保持资本顺差，促进国内消费增长和推动全球经济稳定，这是一经济调控难度非常之高。

    3面对高油价的中国选择面对国际高油价的上涨，中国必然应有两个选择,其一、利用中国的需求调节国际市场，以强化开发国内油气资源以大量的替代进口，加快参与全球油气价格的定价运转，中国政府目前应全面改变油气上涨的中国预期因素。其二、果断地放开成品油价格，建立政府指导的多层次的成品油市场价格运转体制，因此10月31日即开始调整国内成品油价格是完全必要的，它将改变中国能源企业的估值体系，改变全球石油贸易的运转，改变全球石油期货走势。而且还应尽快地建立以汽油外的柴油、石脑油等成品油与国际成品油挂钩的市场运转体制。

最新进展

    高盛多翻空 国际油价大跳水

    早报记者 王恒利
    受高盛集团“多翻空”等因素刺激，炒作原油的对冲基金10月30日纷纷获利回吐，在巨大获利盘抛压下，纽约、伦敦等地的国际原油期货价格当天全线急跌，上演了高台跳水的一幕。
    当天，纽约商品交易所12月份交货的轻质原油期货价格每桶比前一个交易日下跌3.15美元，收于90.38美元，跌幅高达3.4%，这是该种期货合约在最近5个交易日中首次出现回落。高盛态度急转
    国际知名投行高盛素来看多油价，不过这段时间的态度急转直下，引起了市场人士的关注。今年7月份，高盛曾预料油价年内将冲高至95美元，而在未来，油价更有可能涨到105美元。
    不过，高盛在10月30日发布的最新研究报告称，短期油价进一步上涨可能性下降，目前获利了结时机已到，目前高盛已经减持了纽约商交所的原油多头头寸。高盛的意见使得前期累计的大量获利盘在30日集中释放，导致油价急速下跌。
    对于油价未来走势，高盛预计，由于安哥拉、墨西哥湾原油供应量将增加，美国经济放缓，以及取暖油库存上涨，明年一季度国际油价或将回落至80美元附近。
    同一天雷曼兄弟公司发布的研究报告也称，目前的高油价难以维持，预计今冬末国际油价将大幅回落。
    今年以来，国际油价累计上涨幅度已达51％，特别是10月以来，国际油价涨幅已接近12美元每桶，这在之前的历史上从未有过。“高盛是希望油价由急涨变为慢涨。”能源专家武建东昨天向早报记者表示，“油价涨得过快，获利盘必然急于套现，这期间进去的对冲基金可能会面临崩盘的危险。”
    不过中国能源网CIO韩晓平则称，“高盛虽然也炒油，但对大势判断是准确的。油价上涨的内部动力正在消失，根据规律，感恩节以后对冲基金非常有可能套现，国际油价将开始回落。”欧佩克不喜反忧
    油价的狂涨，使欧佩克12个成员国的受益最大。据统计，油价每上涨1美元，欧佩克出口盈利110亿美元。仅沙特一家2006年度盈余760亿美元，所有欧佩克国家盈利6490亿美元，同比增加22%。
    不过，欧佩克也在近日“抱怨”，高油价并没有给欧佩克国家带来大的收益，因为这些国家在增产石油上耗资巨大，美元疲软使得收益减少。但能源专家韩晓平表示，真正使欧佩克担心的是，在高油价背景下大量替代能源的产生。“石油供求的基本面并没有发生变化，所以欧佩克不能大规模的增产，但原油被对冲基金炒这么高，必然加速各国开发替代能源的步伐，这对依靠石油赚钱的欧佩克，影响才是最为深远的。”
    环球能源网的分析师认为，高油价对全球经济的影响深远，首当其冲的是各国的石油制品炼化行业，由于油价过高，需求面将受到打压，生产商再进行大量原油制品生产将变得毫无意义；其次受到影响的将是美元，由于购买原油大多以美元为结算货币，因此美元将发生通涨，美国经济将遭遇财政赤字。

    两巨头全力组织油品供应   
    新华社北京１０月３１日电 针对国内部分地区出现的柴油供需紧张状况，中石油和中石化近日采取一系列措施加强资源供应，稳定国内市场。
    三季度以来，由于国际油价持续上涨、地方炼厂纷纷停产、工农业生产用油需求增大等原因，国内柴油需求缺口不断增大。进入１０月下旬以来，随着国际油价不断突破历史高位，部分地区供需显得更为紧张。
    中石化近日表示，为了缓解国内市场成品油供需紧张状况，将于１１月再次组织柴油资源进口，以稳定国内市场。
    中石化已先后于９月份组织进口６万吨汽油，于１０月份组织进口９万吨柴油；同时，大幅调减成品油出口，从下半年开始已基本停止了汽柴油出口。
    中国石油天然气集团公司也于第三季度组织进口了２０万吨汽油、柴油投放沿海市场，并大幅减少成品油出口量。
    为了提升炼油加工量，两大集团炼油企业目前基本处于满负荷生产状态。据了解，三季度中石油炼油加工量同比增长近１０％，装置负荷率平均达到９９％。
    中石化三季度对国内柴油市场供应量同比增加４.３％。１０月份中石化所属炼油企业安排的原油加工量同比增加５０多万吨，各省市公司柴油供应量同比增幅达到７．３％。
    中石化总部近日下达文件，表示将采取多种措施鼓励各炼油企业继续保持满负荷生产，努力挖掘原油加工潜力，按照多产柴油方案组织生产。１１月，中石化集团公司所属炼油企业安排原油加工量同比将增加８０万吨，达到历史同期加工最高水平。
    与此同时，两大集团还加强了资源的优化配置和调运，以缓解东部和南方市场的供需紧张状况。

    外航纷纷上调燃油附加费   
    早报记者李萌
    今年下半年以来，国际原油价格持续飙升，使得航空公司的运营成本不断增加。记者昨日从携程旅行网获悉，美国西北航空、以色列航空等外航近日纷纷上调燃油附加费。
    据了解，美西北航空公司自10月29日（以出票日为准）起上调所有中国赴美航线的燃油附加费，单程航段的燃油附加费由原来的870元人民币上调至950元人民币；往返航段的燃油附加费由原来的1740元人民币上调至1900元人民币。
    而以色列航空公司自11月1日（以出票日为准）起上调燃油附加费，内地进入以色列境内的单程航段，燃油附加费由原来的97美元上调至113美元；香港进入以色列境内的单程航段，燃油附加费由原来的54.5美金上调至55.2美金。
    据悉，中东地区除了以色列航空，巴基斯坦航空公司早在10月初就宣布上调了燃油附加费；北美地区除了美西北航空，美国航空也已经上调了燃油附加费，但是美大陆航空、美联航还尚未有这方面的消息。