中银国际：中信证券目前我国最大证券公司

2007年11月02日09:12 [我来说两句] [字号：大中小]

来源：搜狐证券

　　中信证券（600030）(股吧，行情，资讯)是目前我国最大的证券公司。公司刚刚通过公开增发募集约250亿元的资金，为公司未来发展奠定了良好的基础。公司目前的传统证券业务发展稳定，创新业务的布局趋于完善，海外发展正逐步开展，预计将为未来公司的增长提供强劲的推动。

中信证券具有典型的行业龙头的特征，且增长潜力巨大。我们维持对该股优于大市的评级。

　　公司目前的经纪业务稳定。在承销业务方面，由于07年3季度大型国有企业上市步伐明显加速，加之公司在大型项目承销上的传统优势，公司表现十分抢眼。

　　公司刚刚进行了A股市场上最大一次增发，以较低的成本实际募集资金近250亿元。增发后公司资金充裕，在业务开展上底气十足。

　　我们预计权证创设将为公司08年带来丰厚的回报。另外，公司目前已经基本完成了对旗下两家基金管理公司整合，我们认为合并后的基金公司发展会进一步加速。

　　我们对公司与国际大型投资银行贝尔斯登的合作持乐观态度。但目前我们认为这种合作更主要是在于战略意义。公司在海外的业务发展以及整体的管理水平将获益于这次合作，但真正提高盈利能力尚需时日。

　　我们维持对公司08年盈利水平和未来增长的乐观预期，因此维持对该股优于大市的评级和134.92元的目标价格。