300多亿特别国债下周上市

　　第五期面值金额为349.7亿元的特别国债将于11月12日通过试点商业银行柜台面向社会各类投资者发行。在市场强烈的加息预期下，本期国债招标利率定在4.49%，高出9月26日发行的同期限特别国债3个基点。

　　与此同时，今年以来，20家中资银行发售理财产品1492种。目前在银行柜台代销的基金产品也达到了几百只。再加上林林总总的保险、信托等金融产品，投资者究竟应该如何选择？

　　特别国债

　　各银行报价略有差异

　　本期特别国债将在11月7日结束发行，11月12日起在全国银行间债券市场和试点银行柜台上市交易，期限为10年期。个人投资者可以通过试点商业银行，包括工行、农行、中行和建行在全国已开通国债柜台交易系统的分支机构购买。记者昨日从一家国有银行了解到，目前银行已经做好相应销售准备。

　　记者了解到，特别国债与普通国债具有较大差异，从期限来看，普通凭证式国债一般为3年或5年，到期一次性获得本金和收益，而特别国债的期限为10年，投资者可以在中途将国债卖出。

　　但银行人士特别提示投资者的是，在加息以及资本市场向好的大环境下，如果投资者提前卖出特别国债，则有可能会受到本金的损失，国债持有到期，则可以获得4.49%的年化投资收益。投资者中途进行买卖交易时，通过不同的银行买卖，价格可能也会略有差异。

　　基金、银行理财

　　相对变现灵活

　　业内专家指出，特别国债与储蓄类保险产品有一定的共同之处，适合投资者进行长期投资，获得稳定的收益。从风险来看，二者都追求安全的投资回报，着眼长期投资。比如最近推出的一款分红险产品，投资者只需在前5年缴足费用，可以享受从第六个保单周年之日起，每年领回基本保险金额10%的生存保障金，30岁的投资者在75岁身故获得的总投资回报为250.48%。

　　相比而言，基金和银行理财产品的变现更加灵活。一般而言，基金产品都没有固定期限，只要不在基金封闭期，投资者都可以按照市价任意买卖。理财产品的期限则从3个月到2年，收益率也会根据产品挂钩的标的物不同而有所不同。比如交行“得利宝深红2号”产品，投资期限一年，可以100％保证本金，收益率与巴西、俄罗斯、印度、土耳其四国货币组成的篮子货币兑美元的汇率表现挂钩。如果在期末汇率确定日，“货币篮子表现”不低于初期水平，投资者则可获得不小于9％的年收益率；如果“货币篮子表现”大于9％，则收益率为篮子的实际表现，上不封顶，投资者可获得较好的投资回报。

　　多手段理财

　　进行风险控制

　　不同种类的金融理财产品期限不同，风险不同，给投资者带来的投资回报也会有所不同。但对于投资者来说，如何进行风险的管理是投资过程中最为重要的环节。对此，专家建议投资者，一定要进行多样化的投资管理，分散风险，避免不必要的损失。

　　对于即将问世的特别国债，专家认为，特别国债发行的根本目的在于吸收市场过多的货币流动性，因此，长期来看特别国债将吸收一部分资本市场的资金，对于基金、股票可能会有一定的负面影响。

　　对于购买特别国债的投资者来说，如果这一产品中途变现，则存在着一定的本金风险，因此投资者一定要慎重规划自己的资产，投资的比重不宜过大。随着资本市场风险程度的加大，投资者也可以适当将自己的资金分散到海外，通过一些银行QDII理财产品来获得相对稳定的投资回报。