股指期货日评(11.7)

机构：长江期货
 现货指数交易情况：

今日沪深300指数以5348高开31点，早盘震荡下行回补缺口，午盘下探前期低点后强势拉起，尾盘报收5350点，涨33点，日K线表现为长下影阳线。上证综指报收5601，涨65点。

深圳成指报收18232，涨112点。两市成交1351亿，较上一交易日缩量约60亿。权重板块有所走强，两市上涨下跌个股数比例为2：3。

今日股指仿真各合约继续全面弱于现货，总共成交61.5万余手，增量3.5万余手，总持仓12.6万余手，增仓0.6万余手。IF0711报5758点，涨34点，IF0712收6731，跌403点，IF0803报7812点，跌795点，IF0806报8940点，跌491点。现货月升水408点。

 今日市况分析：

 基本层面：

1. 央行行长周小川日前表示，“中央银行首先要注重通货膨胀的防治，保持币值稳定，其次在宏观调控和制定货币政策时要考虑促进就业。”在美国连续降息75个基点之后，中国的调控政策究竟应该如何取舍成为一个重要的问题。分析人士指出，未来中国会继续加息还是加快升值，周小川的讲话透露出，控制通货膨胀，继续加息会是第一选择。(年底前再次加息的可能性比较大)

2. 中国外汇交易中心公布:7日人民币汇率中间价报于7.4476，人民币较昨日上涨了101个基点。 人民币高位震荡调整几日后，今日上涨动力十足，百点之上的升幅助其首破7.45关口。自汇改以来人们累计升值达8.9%。昨日澳大利亚央行上调利率25个基点，让多日来处于低位调整的美元再次承压走低，同时美元受到国际市场对其继续贬值的进一步预期打压，人民币借势上扬。(人民币的升值之路仍然漫长)

 技术层面：今日沪市小幅反弹，沪K线组合在近期箱体下沿受支撑，短期均线系统走弱，量能继续缩小，KDJ短线技术指标仍弱，MACD中线指标继续走弱。沪指后期在技术面上演化成箱形震荡的概率较大。

 行为层面：在中石油短线企稳的背景下，今日权重股一改前期弱势转强，而两市个股则重现前期常见的二八现象，反映了投资者基本认同二八现象并据此操作，也反映了资金在板块间的流动现状。

 操作建议

随着投资者对股指期货机制的进一步认识，高升水的股指期货模拟合约开始了以暴跌形式向现货的价值回归，说明了近期投资者教育的有效性，有利于股指期货上市后市场的理性发展。

近期交易策略：继续放空近月合约，跟随现货短线轻仓参与远月合约。

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