铝业"准入令"背景:过剩怪圈中的"违规扩张术"

　　"今年以来,国家发改委一个电解铝项目也没有核准,但现在国内在建或拟建的电解铝项目已经接近40个。"11月10日,一位铝行业的资深人士对记者说。

　　与此言论相呼应的是,在今年的一次研讨会上,发改委经济运行局一位负责人指出,目前我国在建或拟建的氧化铝项目达到26个,而实际上国家发改委审批通过的仅为山西鲁能晋北100万吨的氧化铝项目,其他的均未获得正式审批。

　　11月13日,国家正式对外公布<铝行业准入条件>,再次刹车铝业盲目投资。

　　违规扩张风

　　根据国家发改委刚刚公布的数据,去年我国电解铝产量为935万吨,而今年1-9月份的电解铝产量已经达到918万吨,比去年增长36.82%。预计全年总产量将突破1250万吨。

　　据上述业内人士估计,今年我国将新增电解铝产能260万-300万吨,明年将新增产能180万-200万吨,仅今明两年,我国的电解铝产能就将扩能将近500万吨。

　　氧化铝方面亦是如此,今年1-9月,我国氧化铝产量达到1447万吨,同比增长53.36%,已经超过去年全年产量。预计今年我国氧化铝产量将达到2150万吨,产能将增至2600万吨。而2006年,我国氧化铝产能仅为1800万吨。

　　而与之相悖的是,今年国家发改委仅批准了一个氧化铝项目,电解铝项目一个也没有批准。这么大量的产能和产量增加是从哪里来的?

　　"从政策层面上来讲,国家对铝工业项目,尤其是氧化铝和电解铝项目审批呈逐年严格的趋势,"有色金属技术经济研究院副院长刘援朝说,"2005年以后国家要求所有的电解铝和氧化铝项目必须经过环评,通过环评后才能报国家发改委审批;2006年起还规定,所有未获批的项目没有土地使用权。而且从2005年以后,真正获批的项目就很少了。"

　　"在中国,环评是所有要上项目的企业必须认真通过的一关,"尚轻时代金属信息咨询公司总经理董春明说,"但现在大一点的铝项目,通过环评基本上都没问题。但环评通过后,项目上马就各显身手了。"

　　一家山东电解铝厂的负责人对记者透露,尽管国家不批准,但项目还是有办法上马。主要的方式无外乎三种。"其一,以改造名义扩建,小电解槽换成大电解槽,换了也就换了;其二,瞒报产能,由于执法成本高,执法力度不够,相关部门不可能逐一核实;其三,地方政府支持,因为这类项目能够极其有效地拉动地方GDP。"

　　对于大规模的新项目上马,一般有两个方法:一是分解产能,一个30万吨的新项目分成数个5万-10万吨的项目分期分批上,"这样目标比较小,不会引起注意。"二是采用先斩后奏的办法,一家河南铝厂告诉记者,一般不等批复就开始建设,而地方政府对此也睁一只眼闭一只眼,瞒住不上报。"等到快要建成的时候,一般就"生米煮成熟饭",不了了之了。要真停了,不仅企业损失惨重,银行的钱也打了水漂,影响太大,也只好随它去了。"

　　上述山东电解铝厂负责人还透露,因为电解铝行业利润丰厚,当地银行也愿意以各种名目给予贷款支持。但这里也有不少技巧。"比如某电解铝生产线上马,一般避免直接以该项目的名义贷款,而是采用以下三种方法:一是贷款给公司本身或者不相关的子公司;二是可以通过其下属的诸如服务、非过热行业企业、部门,以其他名义获得数笔小额度贷款,然后汇总后投向新建、扩建项目,"左兜放到右兜";三是把小项目"打包"包装为较大的上规模新工艺的高新项目,达到贷款要求。"

　　"地方政府的支持保证了这类项目能够上马,银行对铝工业项目的青睐也从中推波助澜,而当真正完成了"三通一平"、"土地划拨"等前期工作,是很难叫停一个项目的。"上述资深人士说。

　　行业怪圈

　　然而,固定投资增速过猛,总是伴随着产量过剩和利润稀释的风险。

　　从2005年下半年开始,连续几年价格大涨的氧化铝价格开始下降,利润开始向电解铝行业转移。今年上半年,每炼一吨电解铝利润可以达到5000-6000元,利润的膨胀令前几年逐步萎缩的电解铝投资再次迅速增加。

　　不过,下半年的形势却急转直下。

　　事实上,始于去年的电解铝投资热潮已经使得电解铝略有过剩,铝价迅速下跌。同时,国家对铝工业连出重拳。2006年,国家取消了电解铝锭的出口退税并开征15%的出口关税,今年8月又将非铝合金制铝条、杆开征15%的关税。今年10月,发改委、财政部、电监会联合发布通知,取消了对电解铝等高耗能产业的优惠电价政策,使得电解铝每吨成本上涨300-600元。

　　"目前电解铝每吨毛利1000多元,再刨去税费,仅是微有赢利,"上述山东铝厂负责人说,"在这种状况下,铝老板们开始面临着是继续建设还是停工的两难。"

　　"现在中国铝工业面临的问题在于,市场信息非常不透明,由于国家不鼓励产能扩张,项目上马都不是很公开的事,大家各自背靠背,搞不清楚市场情况到底是怎么样的。"董春明说。

　　董春明原供职于一家有色金属咨询公司,他敏锐地从铝老板们的茫然中发现了商机,于是自己成立了尚轻时代金属信息咨询公司。

　　上述山东铝厂的负责人对记者直言,只知道埋头生产,并不很了解周边企业的情况。"大家都偷偷摸摸的,不愿意实报产能,另外电价、资源等方面也都是不公开的。我们只知道下游需求增速很快,并不清楚电解铝的扩能情况到底是怎么回事。"

　　产业政策难题

　　市场一波一波冲动式发展的周期,以及行业信息的不透明,折射出铝产业政策的缺失。

　　其实,从2003年起,铝工业产业发展政策便开始酝酿起草。2005年9月7日,国务院常务会议讨论并原则通过了<铝工业发展专项规划>(下称<规划>)和<铝工业产业发展政策>(下称<政策>)。然而,两份文件通过之后的产业政策却始终未公开发布。

　　对于<规划>和<政策>始终没有公开发布的原因,业内人士表示,"<规划>和<政策>可能有一些论断与现实情况出现矛盾,在制定之后的两年多时间里都没有发布,"上述人士说,"比如<政策>中提到发挥山西晋南地区、河南豫北地区以及广西、贵州的铝土矿资源和能源优势,加快基地内现有铝基地建设,形成氧化铝-电-电解铝产业链,提高竞争力。但没有提到山东地区,而实际上山东已经成为氧化铝和电解铝大户。"

　　"2005年<政策>制定时业内普遍认为铝工业的扩张期已经结束,然而现实情况正好与之相反。"上述资深人士说,"<政策>从2003年就开始酝酿,国家从2003年开始对铝工业一直持遏制的态度,但结果是,电解铝的产量从2003年的554多万吨增长到今年的1250万吨。而且基本都在国内消化。如果没有这些新增的电解铝项目,很难想象依靠进口能够取得700万吨电解铝。"

　　从2003年至今,国家对铝工业的调控已经超过了4年。然而效果并不明显。从2000年到2005年,我国电解铝产量年均增长22.5%。2006年电解铝产量比上年增长20%,2007年电解铝生产再掀高潮,预计要比上年增长超过30%。

　　该资深人士认为,"国家对于下游原铝需求预计不足,存在着偏差。"

　　"一般说来,铝消费增长速度与GDP增长速度有一个比例关系,前者是后者的1.6—1.9倍之间。"董春明说,"因此我国电解铝消费将在未来5年内继续保持15%以上的高增长速度,但是因为投资增速已经超过了需求的增速,未来电解铝行业的利润将下降。"

　　·相关· 国家发布<铝行业准入条件>严控铝业盲目投资

　　铝工业本是此轮宏观调控、遏制产能过剩的风暴中心所在。2003年5月,中央政府要求地方政府停止审批电解铝项目。当年12月23日,国务院再次提出了迅速遏制电解铝违规建设、盲目投资势头的要求。2004年4月27日,国务院发出通知,将电解铝固定资产投资项目资本金比例由20%及以上提高到35%及以上。

　　但今年随着电力供需紧张状况的缓解及资源性产品价格的上涨,一些地方集中投资电解铝、氧化铝的行为又出现反弹之势。

　　11月13日正式公布的<铝行业准入条件>提出,新建氧化铝项目必须经过国务院投资主管部门核准。利用国内铝土矿资源的氧化铝项目起步规模必须是年生产能力在80万吨及以上。利用进口铝土矿的氧化铝项目起步规模必须是年生产能力在60万吨及以上,必须有长期可靠的境外铝土矿资源作为原料保障,通过合资合作方式取得5年以上铝土矿长期合同的原料达到总需求的60%以上。而新增生产能力的电解铝项目,亦必须经核准,近期只核准环保改造项目及国家规划的淘汰落后生产能力置换项目。

　　新建再生铝项目,规模必须在5万吨/年以上;现有再生铝企业的生产准入规模为大于2万吨/年;改造、扩建再生铝项目,规模必须在3万吨/年以上。

　　新建铝加工项目产品结构必须以板、带、箔或者挤压管、工业型材为主。多品种综合铝加工项目生产能力必须达到10万吨/年以上。单一品种铝加工项目生产能力必须达到,板带材5万吨/年、箔材3万吨/年、挤压材5万吨/年以上。

　　此外,铝矿山、冶炼、再生利用项目资本金比例要达到35%及以上。申请核准的矿山投资项目,总生产建设规模不得低于30万吨/年,服务年限为15年以上。

　　力推节能减排也是D此次颁布<铝行业准入条件>的主要用意所在。<铝行业准入条件>要求,新建及现有再生铝合金项目,必须有节能措施,氧化铝厂要做到废水"零排放",电解铝项目吨铝外排氟化物(包括无组织排放量)要低于1000克。

　　(支维墉) 搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。