高盛建议逢低吸纳港股中资保险股

　　高盛昨日发表研究报告指出，中资保险股估值虽高，可能要面对两地市场调整，但仍建议持有，并在重大回吐时买入。该行将平保(2318.HK)目标价调高27%至118港元，仍属该行保险股首选；中国人寿(2628.HK)目标价升24%至52港元；中国财险(2328.HK)目标价则上调25%至12.5港元。

　　高盛指出，相信中资保险股在08年仍持续强势，主因四个方面：首先，在推出新产品、农村扩张及业务组合改善下，寿险公司的新业务价值增长仍维持强劲；其次，财产和人身意外保险的承保业务利润走强；再次，在持续加息、投资渠道增加及企业债券市场改革下，未计股本收益前的核心投资收益，料将获得结构性改善；最后，在业务多元化下，降低了盈利对A股投资的依赖和释放出多余资本价值。

因此，高盛基于保费上升及投资收益增加，将保险类H股在07-09年每股盈利上调1%-18%，12个月目标价上调24%-27%，以反映企业价值对新业务增值的增长，及人民币汇率的强势。

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