纽曼：消费金融将支撑中国银行业持续发展

　　　商业银行如何解决资产负债期限错配？中国银行业能否保持连续高速增长？面对通胀压力，中央银行又该怎样应对？有着多年国际大型银行管理经验、曾参与制定美国经济金融政策的深发展董事长法兰克·纽曼日前接受采访时，对这些热点问题逐一进行了解答。

　　银行应该按期限、利率每月对资产负债进行跟踪管理

　　一段时期以来，商业银行短存长贷，人民币资产负债期限错配情况日益突出，对商业银行经营管理提出了严峻考验。纽曼认为，错配表现在两个方面，一是期限，二是利率。相比其他国家，由于中国人民银行对利率实行管制，中国银行业的资产负债错配问题反而小很多。在利率完全放开的国家，资产负债错配对银行的挑战更大。他表示，因为存款可以随时支取，而随时可以收回的贷款几乎没有，世界上没有哪家银行可以让贷款与存款完全匹配，这是由两种业务的性质决定的。银行可以通过各种各样的方式解决期限的不匹配，包括准备一些过渡性的资金。但最重要的是要维护客户的信心，在需要放款的时候能够筹措到足够的资金。这就是为什么说银行的声誉非常重要。另一方面，银行不能积累过多的利率风险。有些时候，银行由于存款利率上调较快造成成本上升，与此同时贷款利率上升又非常缓慢，致使银行利润受到挤压。这种情况，以前美国的储蓄银行也遇到过，一些银行甚至因此倒闭。事实上这种情况是可以管理的，商业银行日常很重要的一部分工作就是管理资产负债。世界上任何经营好的银行都应该是按期限、利率每月对资产负债进行跟踪管理。发现特别严重的错配时，银行需要马上纠正。

　　抑制通货膨胀对任何一家中央银行都是个难题

　　我国10月份的消费者价格指数同比上升6.5%，消费者价格指数数月居高不下，引发了人们对我国通胀压力的担忧。纽曼1993年至1995年间曾在美国财政部工作，历任财政部次长、财政部副部长和首席运营官。作为财政部第二号官员，纽曼负责制定国际、国内的经济政策，管理金融服务。他认为，抑制通货膨胀对世界上任何一家中央银行来说都是个难题，因为要判断到底是哪些因素驱动了价格上涨，才能有效地抑制通货膨胀。中国经济连续多年保持快速健康增长，表明至少到目前为止，中国政府和有关机构在制定政策抑制通胀方面做得很好。从美国的经验看，面对通胀问题，美联储首先需要判断是什么因素引发了价格上涨。如果通胀是由经济的整体上升而引发的，那么紧缩性货币政策是有效的。但如果是由食品和石油价格引发的通胀，那么紧缩性货币政策则无能为力。美国对食品、原油价格有独立的跟踪机制。因为政策效果有一定的滞后性，有时甚至需要几个月才能显现，美联储在决定采取任何政策方面都非常慎重。过于紧缩的货币政策会伤害经济，甚至使经济掉头向下。

　　连续加息、提高存款准备金率对银行长远经营没有影响

　　为加强银行体系流动性管理，抑制信贷过快增长，央行今年多次上调存贷款利率和存款准备金率。纽曼表示，这对银行的长远经营不会有影响，银行要学会在任何政策环境下经营发展。只要业务、利差稳定，银行的利润就有保证。他认为，这样的紧缩性货币政策不会一直持续下去，迟早会放松，但需要一个过程。

　　近两年，我国银行取得了平均50%以上的业绩增长。他认为，随着利润基数增大后，增速不可能按照目前的势头发展。在美国，如果一家银行每年的利润能保持15%的增速，那已是非常优秀的了。未来几年，中国银行业的增长速度可能会有所放缓，但肯定会超过中国经济的增长速度。他预计我国未来几年消费金融、财富管理等需求将迅速增加，因此，银行中间业务收入占比会越来越高，但关键要为客户提供有价值的服务。他为深发展制定的战略是：公司业务拓展对中型企业的贸易融资，零售业务重点是财富管理、按揭、信用卡以及汽车贷款。

　　今年4月以来，由美国次贷风波引起的全球金融市场动荡至今余波未平，人们不禁对我国火爆的住房按揭市场以及银行整体信贷质量产生一丝担忧。他认为，银监会等部门对银行提出各类风险指引非常恰当，部分原因是担心按揭风险，另一个原因是要对信贷规模进行总量控制。按揭贷款发生风险时，大部分是因为贷款人不是用于自住，而且也不是第一套住房。也往往发生在银行对开发商发放了开发贷款，又对购房人发放按揭贷款。