由于美国感恩节刚过而日本逢假期休市,市场总体交投清淡,外汇市场汇率波动程度也因此一定程度上被部分投机客放大。以欧元为例,上周五东京市场延续至欧洲市场近八个交易小时内,其从历史新高1.4966快速滑落接近200点,波幅超过1%。
在市场对于非美尤其是欧元一片叫好声中,美元的反弹却悄然而至。短期市场利好美元的声音已经开始变得愈加强烈。首先一度受到质疑的美元储备货币地位看来没有那么容易撼动。国际货币基金会的储备数据显示,截至第二季末全球外汇储备达到5.7兆美元,而在当前已知的相当于3.65兆美元的总外汇储备中,美元占比仍高达64.8%,虽然该比例不能和1999年初欧元诞生时的71%相提并论,但相比1995年时的59%仍然有了一定的提升。阿曼央行执行总裁最近就明确表示阿曼将计划继续让其货币钉住美元,这也是中东石油美元的一个鲜明代表。换言之,目前美元弱势是很多美国以外地区的投资者所不愿意看见的,美国自身经济的发展也必须兼顾这些利益方的诉求。其次,欧洲央行或许并不能如市场之前预期那般,继续强硬维持目前紧缩的货币政策,这对押注看多欧元的投资者或许也将是个不小的打击。欧洲央行管理委员会成员奥多涅斯表示他认为欧元区经济放缓程度会大于预期,他的评论也提醒了市场,即信贷危机影响不仅限于美国,欧元区期待能够在这场危机中独善其身或许只是欧元多头的一厢情愿。最后一点则显然来自于技术和心理面,欧元上周末受制于1.50整数关口以及30分钟以及小时线的布林上轨预示着没有任何一个市场能维持单向无逆转的变动,如何在泡沫吹破前及时锁定获利看来并不是一个很好解决的问题。当然这绝不意味着笔者认定欧元已经中期见顶,只是从上周末的技术形态看,欧元短期调整的概率已经在逐渐增大。
当然目前外汇市场已经具备了更强的操作性,换言之非美的轮动格局将为投资者创造更多的交易机会。前期有日元和其他非美的显著负相关性,而笔者预计接下去的几周内商品货币或许又将和欧元表现出现一定程度的偏离。
本周汇市关注美国房屋数据
市场本周将密切关注德国Ifo企业景气判断指数与美国房屋数据,以从中了解全球经济状况及欧美的利率前景。欧洲央行、美国联邦储备理事会和英国央行的一些决策者将纷纷亮相,也可能会透露一些关于利率走向的蛛丝马迹。
在美国和日本的周末假期结束之后,本周金融市场可能趋于活跃。本周的第一件事是德国周二0900GMT将公布的11月Ifo企业景气判断指数。分析师预计11月该指数将降至103.3,能源价格大涨、欧元窜升、市场动荡和铁路罢工均打击信心。如果该数据较弱可能引发关于欧洲央行最终将会降息的预期。市场目前预期欧洲央行明年6月以前降息的可能性为25%。但如果稍后公布的德国消费者物价指数初值显示通膨明显加速上升,则市场对于Ifo数据的反应可能有限。
在美国,房屋市场指数将是重中之重。CaseShiler房价指数将在11月27日公布,之后是28日的成屋销售报告以及29日出炉的10月新屋销售数据。投资者已在预期美联储将在12月11日的会议上再度降息0.25个百分点,而房市若传出更多坏消息将会增强降息预期。从联储决策者普洛瑟、费希尔、克罗兹纳和普尔等本周发表的讲话,投资者或可判断上述降息预期是否有道理。
(责任编辑:单秀巧)