11月23日,杭州市中级人民法院宣布,浙江海纳科技股份有限公司(S*ST海纳,000925)破产重整一案已审理终结,法院已裁定批准债权人会议通过的"海纳"重整计划,并终止重整程序。
根据S*ST海纳管理层提出的重整计划,其实际第一大股东深圳市大地投资发展有限公司将以海纳资产价值1.1亿元为基数提供等值现金,用于清偿债权人本金;S*ST海纳在重整成功之后将能豁免近3个亿债务,避免破产清算及退市的危险。
该案审判长、杭州中院副院长汤海庆向本报表示,"海纳"案是我国首例上市公司重整计划经债权人会议通过,从而成功走完破产重整程序的典型案例,对今后上市公司通过司法途径进行破产重整、优化资产配置,将产生深远的意义。
"飞天"噩梦
对于连续两年亏损的海纳而言,其命运似乎从未掌握在自己手中。
海纳1999年5月7日在深交所挂牌上市,法人股东为浙江大学企业集团控股有限公司、浙江省科技风险投资公司以及四位自然人。当时的股本配置为:流通A股3000万股,非流通股6000万股,上市股价8.2元。
该公司主营业务为单晶硅制品及半导体元器件,它曾以浙江大学为技术依托取得了不错的业绩。
2003年2月15日,浙江大学企业集团分别与珠海经济特区溶信投资有限公司、海南皇冠假日滨海温泉酒店有限公司签订股权转让协议,以每股6.33元将其持有的海纳2560万股国有法人股(占总股本28.44%)转让给珠海溶信,2160万股国有法人股(占总股本24%)转让给海南皇冠。
实际上,珠海溶信和海南皇冠均为"飞天系"掌门人邱忠保操控——资料显示,邱忠保于1980年代初创建西安飞天科工贸集团,1980年代后期由钢材贸易发家。2001年起,"飞天集团"因参股福建三农、中油龙昌等上市公司,逐渐形成"飞天系"而被市场所关注。
2004年3月,S*ST海纳实际控制人变更为邱忠保。后经证监会立案调查,由于邱忠保和其控制的原公司高管人员利用控制地位违规挪用上市公司巨额资金高达2.51亿,还擅自以浙江海纳的名义为其掌控的"飞天系"公司向银行贷款或个人借款提供连带保证担保,本金总额高达3.95亿元。
2006年2月起,邱忠保和"飞天系"高管、财会等人员相继被逮捕。接着,债权人纷纷起诉,该公司涉及的重大诉讼、仲裁事项多达19项之多,涉及债权人有16人。据媒体披露,飞天系当时并未付清浙大的股权转让款,浙大方面由此介入海纳危机。
至2006财年末,海纳已经严重资不抵债,濒临退市破产清算边缘。
休克疗法
其实早在2006年3月,"拯救"海纳的工作就已启动。
杭州市中院向本报提供的书面材料显示,浙大国资办和浙江证监局等部门专门成立了浙江海纳重组清算组。据统计,浙江海纳经核定的普通债务总额为5.42亿元,而其资产价值仅1.1亿元。如果直接破产清算,债权人可能获得14.82%的比例清偿;而所有非流通股股东和所有中小流通股股东的投资将血本无归。
2007年7月5日,浙江省政府就海纳破产重整事宜主持召开专题会议称,应当对该公司进行重整。9月14日,债权人袁建华以拥有海纳2190.43万元的债权向杭州市中院提出海纳破产重整的申请。申请当天,法院就裁定予以受理,并指定重组清算组担任管理人。十五家债权人如期向海纳管理人申报债权,债权总金额为人民币5.42亿元。
10月24日,海纳第一次债权人会议通过<海纳破产重整计划(草案)>,由深圳大地公司以海纳资产价值1.1亿元为基数提供等值现金,用于清偿债务。债权人可获得25.35%的本金清偿,高于模拟破产清算条件下19.84%的本金清偿率。剩余债权则一次性豁免。
11月23日,杭州中院裁定批准海纳债权人会议通过的重整计划,终止了重整程序。根据重整计划,海纳债务清偿必须在30个自然日内执行完毕。
该案审判长、杭州中院副院长汤海庆表示,对于已经债务沉重、重组面临困境的上市公司来说,被申请破产是化解种种危局的最后一招。
据了解,ST宁窖、ST东北电、ST吉纸等公司都曾申请破产,而结果也都是不仅没有真正破产、反而在"保壳"成功的基础上争取了重组的时机和条件。
汤海庆对本报说,如果按照破产清算,债权人只能获得19.84%的本金清偿率。而通过破产重整,可以大大提高对债权人的清偿率,也可以使破产企业摆脱债务,轻装上阵,由此获得重生的希望。
股改悬念
在完成债务重组后,海纳还将面临股改难题。
资料显示,海纳第一大股东海南皇冠用于抵债的2160万股以及第四大股东深圳瑞富协议转让的780万股,目前均未完成相关的股权过户手续。
同时,S*ST海纳大股东占资情况也不容乐观。据了解,公司原实际控制人以违法违规的形式占用公司大量资金,根据其承诺,应于2005年底归还全部占款,但目前其仍有近2.54亿元的款项未归还给公司。
而根据重整计划,大地公司要提供1.107亿元的现金用于清偿债务,它实际上已成为海纳惟一也是最大的债权人。这部分债权届时是否可以转成相应的股份,这在目前我国法律框架内难以找到依据。
此外,海纳是否会通过一定比例缩紧法人股和流通股来回报战略投资者,这更要证监部门说了算。
由此看来,海纳能否最终重生仍然充满悬念。
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